Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Pegasus’u 12 aylık 314 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesiyle araştırma kapsamına alıyoruz. Zayıf talep koşulları ve artan rekabete rağmen şirketin düşük maliyetli iş modeli, güçlü dış hat ağı ve esnek kapasite yönetimi sayesinde büyüme stratejisini koruduğunu değerlendiriyoruz. 2026’da hacim artışının sürmesini, kârlılıkta ise sınırlı ancak dengeli bir iyileşme görülmesini bekliyoruz. 2025’te 3,42 milyar euro ciro ve %25,5 FAVÖK marjı, 2026’da ise 3,68 milyar euro ciro ve %25,6 FAVÖK marjı öngörülmektedir. Dış hat büyümesi ana itici güç olmaya devam ederken, yolcu sayısının 2026’da 48,6 milyona ulaşması beklenmektedir. Sabiha Gökçen’de ikinci pistin devreye girmesi operasyonel verimliliği destekleyecektir. Smartwings satın alımı Avrupa’da ağ genişlemesi açısından stratejik bir adım olarak öne çıkarken, kısa vadede borçluluk üzerinde sınırlı baskı yaratması, orta vadede ise ölçek ve sinerji etkileriyle dengelenmesi beklenmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri