Şeker Yatırım, PETKM - Petkim için hedef fiyatını 18,91 TL, tavsiyesini TUT olarak belirledi.
Petkim, Türkiye'nin tek entegre petrokimya kompleksi olarak enerji ve hammadde fiyatlarına yüksek duyarlılığıyla öne çıkmaktadır. Haziran ayında petrokimya sektörü BIST genelinde %6,31 geriledi ve sektör görece zayıf bir performans sergiledi. Küresel petrol fiyatlarındaki oynaklık ve hammadde maliyetleri şirketin karlılık görünümü açısından belirleyici olmaya devam etmektedir.
Haziran ayında ABD-İran arasında varılan ateşkes anlaşması ve Brent petrol fiyatının 72-74 dolar bandına gerilemesi, Petkim'in hammadde maliyetleri açısından kısmen olumlu bir etki yaratmıştır. Ancak nükleer program ve Hürmüz geçiş koşullarına ilişkin süregelen belirsizlikler, enerji fiyatı oynaklığının tamamen ortadan kalkmadığına işaret etmektedir. Orta vadede petrol fiyatlarının 75-80 dolar/varil seviyesinde dengelenmesi beklenirken bu varsayımın gerçekleşmesi Petkim'in maliyet yapısı açısından belirleyici olacaktır.
Şeker Yatırım, 2026 yılında sanayi şirketlerinin net karının %54,5 artmasını beklemekle birlikte Petkim için TUT tavsiyesi sürdürülmektedir. Enerji fiyatlarındaki normalleşme şirketin hammadde maliyetleri üzerindeki baskıyı azaltabilirken global talep görünümündeki belirsizlikler risk unsuru olmaya devam etmektedir.
Şeker Yatırım, Petkim için 12 aylık 18,91 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini korumaktadır. Hedef fiyat, 30 Haziran 2026 kapanışına göre %-1,0 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
