İş Yatırım, SOKM - SOK MARKETLER TICARET için hedef fiyatını 96.27 TL'den 98.19 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Şok Marketler (SOKM) için İş Yatırım, 12 aylık hedef fiyatı 98,19 TL olarak belirlemiş ve hisse için “AL” tavsiyesini korumuştur. Raporda şirketin 2024’te operasyonel dip seviyelerden kademeli olarak toparlanmaya başladığı ve bir iyileşme hikâyesi sunduğu belirtilmektedir. 2026’nın ilk çeyreğinde trafik ve sepet büyüklüğündeki iyileşme ile birlikte daha büyük ve verimli mağazalara geçişin etkisiyle yaklaşık %7 reel ciro büyümesi beklenmektedir.
Brüt kâr marjı tarafında sektördeki yoğun rekabet ve yüksek indirim baskısı devam ederken, operasyonel kayıpların azalması ve verimlilik odaklı adımlar sayesinde FAVÖK marjında sınırlı bir iyileşme öngörülmektedir. Buna rağmen 2026’da toparlanma sürecinin devam edeceği ancak kârlılığın düşük baz nedeniyle kademeli şekilde iyileşeceği ifade edilmektedir. Şirketin 2,5x FD/FAVÖK (IFRS 16 hariç) çarpanıyla benzerlerine göre belirgin iskontolu işlem gördüğü vurgulanmakta ve operasyonel iyileşmenin devam etmesi halinde yukarı yönlü potansiyelin güçlü olduğu belirtilmektedir.
Ayrıca büyümenin ana sürükleyicisinin mağaza format dönüşümü ve sepet büyüklüğündeki artış olduğu, yönetimin verimlilik adımlarının ve mağaza karmasındaki değişimlerin finansallara olumlu yansıdığı ifade edilmektedir.
Sonuç olarak Şok Marketler için toparlanma beklentisi, operasyonel iyileşme ve cazip değerleme nedeniyle 98,19 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi korunmaktadır.
