Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Hava Yolları (THYAO) 2025 yılı üçüncü çeyreğinde 1.378 milyon dolar net kâr açıkladı. Bu rakam piyasa beklentisinin %13,1, kurum beklentisinin ise %9,4 üzerinde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %10,8 gerilerken, düşüşün temel nedenleri artan maliyetler, düşük kargo gelirleri, doların zayıflamasına bağlı muhasebe etkileri ve artan vergi giderleri oldu. Şirketin toplam yolcu sayısı yıllık %11,1 artarak 27,2 milyona ulaştı. Kargo hacmi %10,4 artış gösterse de kargo gelirleri %7,2 azalarak 845 milyon dolara geriledi. Yolcu gelirlerindeki artışa rağmen küresel ticaretteki yavaşlama ve deniz taşımacılığından gelen rekabet kargo performansını zayıflattı. Toplam satış gelirleri yıllık %4,9 artışla 6.953 milyon dolara, FAVÖK ise yıllık %13,7 düşüşle 1.871 milyon dolara ulaştı. Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel, net kâr ise beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yolcu doluluk oranı %85,6 seviyesine yükselirken, yolcu birim gelirleri %2,6 düşüşle 9,25 dolara geriledi. AKK başına gelir %4 azalışla 8,26 cent, yolcu RASK ise %1,9 düşüşle 7,92 cent olarak gerçekleşti. Jet yakıt giderlerinde %8,3’lük düşüş olmasına rağmen, Avrupa’daki havaalanı ücretleri ve personel maaş artışları nedeniyle akaryakıt hariç birim giderler %2,8 yükseldi. Böylece FAVKÖK marjı yıllık 5,6 puan gerileyerek %29,6’ya düştü. Şirket, 2025 yılı için yolcu kapasitesinde %7–8, yolcu sayısında %91 milyonun üzerinde artış, satış gelirlerinde %5–6 büyüme ve %22–24 FAVKÖK marjı hedefliyor. Filonun yıl sonu itibarıyla 525–530 uçağa ulaşması bekleniyor. Genel olarak üçüncü çeyrek finansalları hafif pozitif değerlendirilirken, 495,50 TL hedef fiyat ve “AL” önerisi korunuyor. Mevcut 292,50 TL hisse fiyatı dikkate alındığında, %69 yükseliş potansiyeli bulunuyor
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
