Şeker Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 495.5 TL'de tuttu, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 495.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Türk Hava Yolları (THYAO) 2025 yılı üçüncü çeyreğinde 1.378 milyon dolar net kâr açıkladı. Bu rakam piyasa beklentisinin %13,1, kurum beklentisinin ise %9,4 üzerinde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %10,8 gerilerken, düşüşün temel nedenleri artan maliyetler, düşük kargo gelirleri, doların zayıflamasına bağlı muhasebe etkileri ve artan vergi giderleri oldu.
Şirketin toplam yolcu sayısı yıllık %11,1 artarak 27,2 milyona ulaştı. Kargo hacmi %10,4 artış gösterse de kargo gelirleri %7,2 azalarak 845 milyon dolara geriledi. Yolcu gelirlerindeki artışa rağmen küresel ticaretteki yavaşlama ve deniz taşımacılığından gelen rekabet kargo performansını zayıflattı. Toplam satış gelirleri yıllık %4,9 artışla 6.953 milyon dolara, FAVÖK ise yıllık %13,7 düşüşle 1.871 milyon dolara ulaştı. Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel, net kâr ise beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Yolcu doluluk oranı %85,6 seviyesine yükselirken, yolcu birim gelirleri %2,6 düşüşle 9,25 dolara geriledi. AKK başına gelir %4 azalışla 8,26 cent, yolcu RASK ise %1,9 düşüşle 7,92 cent olarak gerçekleşti. Jet yakıt giderlerinde %8,3’lük düşüş olmasına rağmen, Avrupa’daki havaalanı ücretleri ve personel maaş artışları nedeniyle akaryakıt hariç birim giderler %2,8 yükseldi. Böylece FAVKÖK marjı yıllık 5,6 puan gerileyerek %29,6’ya düştü.
Şirket, 2025 yılı için yolcu kapasitesinde %7–8, yolcu sayısında %91 milyonun üzerinde artış, satış gelirlerinde %5–6 büyüme ve %22–24 FAVKÖK marjı hedefliyor. Filonun yıl sonu itibarıyla 525–530 uçağa ulaşması bekleniyor.
Genel olarak üçüncü çeyrek finansalları hafif pozitif değerlendirilirken, 495,50 TL hedef fiyat ve “AL” önerisi korunuyor. Mevcut 292,50 TL hisse fiyatı dikkate alındığında, %69 yükseliş potansiyeli bulunuyor
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
