Şeker Yatırım, THYAO - THY için hedef fiyatını 495,5 TL'den 445 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 445.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket için hedef pay fiyatı 495,50 TL’den 445,00 TL’ye revize edilirken, 7 Ocak 2026 kapanışına göre hedef fiyat %53 getiri potansiyeli sunmaktadır. Türk Hava Yolları 2026 tahmini 3,73x F/K ve 3,60x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Boeing 787 uçaklarının 2029–2034 döneminde filoya kademeli olarak katılması ve 150 adet Boeing 737 MAX alımına ilişkin sürecin tamamlanmış olmasıyla birlikte, filonun 2026 yılında 566 uçağa ulaşması beklenmektedir. Toplam yolcu sayısının 2025’te %8,1 artışla 92,1 milyon seviyesine çıkması, doluluk oranının 2025’te %83,2, 2026’da ise kapasite artışına bağlı olarak %82,9 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmektedir. AKK’nin 2025’te %7,6, 2026’da ise Uzak ve Orta Doğu hatları ile AJet katkısıyla %9,4 büyümesi beklenirken, kargo hacminin 2025’te 2,1 milyon ton seviyesine ulaşacağı tahmin edilmektedir. Kargo gelirlerinin 2025’te küresel ticaretteki yavaşlama ve artan rekabet nedeniyle %4,6 daralması beklenirken, toplam satış gelirlerinin 2025’te %5,8 artışla yaklaşık 24,0 milyar ABD dolarına, 2026’da ise %6,9 büyümeyle yükselmesi öngörülmektedir. Yolcu birim gelirlerinde sert bir fiyatlama baskısı beklenmezken, maliyet tarafında artan personel giderleri ve GTF kaynaklı etkilerle yakıt hariç CASK’ın yükselmesi, buna karşın yakıt maliyetlerindeki düşüşün toplam CASK’ı yatay tutması beklenmektedir. Brent petrol fiyatlarının görece düşük seyretmesine rağmen jet yakıtı spread’lerinin maliyetler üzerinde baskı oluşturmaya devam edebileceği değerlendirilmektedir. GTF kaynaklı NEO uçaklarının 2026 boyunca kademeli olarak filoya geri dönmesi ve Air Europa yatırımının ağ genişlemesi yoluyla yolcu ve kargo gelirlerine katkı sağlaması önemli katalizörler olarak öne çıkarken; uçak teslimatlarındaki gecikmeler, küresel büyümede yavaşlama, jeopolitik riskler ve jet yakıtı fiyatlarındaki oynaklık başlıca risk unsurları olarak izlenmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
