Şeker Yatırım THY için hedef fiyatını 475,4 TL'den 495,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 495.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Hem İNA (%60) hem de yurt dışı benzer şirket çarpanları (%40) yoluyla
THYAO hisseleri için yaptığımız değerlemede makro & kur tahminlerimiz ve
operasyonel göstergelerdeki revizyonlara bağlı olarak; Şirket için hedef pay
fiyatımızı 475,40 TL’den 495,50 TL’ye yukarı yönlü revize ediyoruz.
Modellememizde risksiz faiz oranını, Türkiye’nin uzun vadeli Eurobond faiz
oranına paralel 10 yıllık sabit %7,5 olarak alıyoruz. THY’nin güçlü &
operasyonel filo yapılanmasını takiben ilerleyen dönemlerde filoya dahil
olacak uçaklarla birlikte önemli bir büyüme potansiyeli sunduğuna inanıyor,
kargo operasyonlarının THY’nin operasyonel yapısını desteklemeye devam
edeceğini düşünüyoruz. 03 Ocak 2025 kapanışı baz alınarak yeni hedef
fiyatımız, Şirket için %66’lık getiri potansiyeli sunmakta olup THY, 2025T F/K
3.90x ve 2025T FD/FAVÖK 3.84x rasyolarıyla ile işlem görmektedir.
➢THY’nin 2024 yılsonunda yolcu sayısının yıllık %3,5 artışla 86,3mn
seviyesine ulaşacağını hesaplıyoruz. 2025’te ise yurtdışı uçuşlarda beklediğimiz
toparlanmayla bu sayının 2024’ün %14,6 üzerinde, 98,9mn yolcuya
ulaşabileceğini hesaplamaktayız. Şirket’in yolcu doluluk oranının 2024’te
%82,2 olarak gerçekleşmesini, 2025’te ise %82,4’e ulaşmasını beklemekteyiz.
Şirket’in toplam AKK’sının 2024’te yıllık %7,5 artabileceğini (THY: %8)
hesaplayarak 252,5mlyr’a ulaşabileceğini öngörüyor ve 2025 yılında ise
AKK’nın %11,6 artış göstermesini bekliyoruz. Kargo operasyonlarında ise
2024’te hacminin 1.966bin tona ulaşmasını, 2025 yılında da kargo hacminde
yaklaşık %13’lük bir büyüme olacağını varsayıyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
