Ziraat Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 508.5 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 508.50 ₺
Potansiyel: %62.85
Türk Hava Yolları (THY), 3Ç2025’te 56 milyar TL (1.378 milyon USD) net dönem kârı açıkladı ve piyasa beklentisi olan 1.228 milyon USD’nin üzerinde gerçekleşti. Yolcu trafiğindeki artış gelirleri desteklerken, küresel talep yavaşlaması kargo gelirlerini sınırladı. Yolcu sayısı %11,1 artışla 27,2 milyona ulaşırken, doluluk oranı 0,8 puan artışla %85,6 oldu. Kargo tonajı %10,6 artmasına rağmen denizyolu taşımacılığından gelen rekabet kargo gelirlerini düşürdü.
Toplam satış gelirleri yıllık %27,5 artışla 282,8 milyar TL’ye (6.953 milyon USD) ulaştı ve piyasa beklentisiyle uyumlu gerçekleşti. Satışların maliyetindeki artışla brüt kâr 62,5 milyar TL’ye yükseldi, brüt kâr marjı %22,1 oldu. Operasyonel giderler 24,8 milyar TL, diğer faaliyetlerden net gelir 5,3 milyar TL olarak kaydedildi ve faaliyet kârı 43 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK %5,8 artışla 62,5 milyar TL (2.055 milyon USD) ve FAVÖK marjı %22,1 seviyesinde gerçekleşti. Yatırım faaliyetlerinden 12,7 milyar TL, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 5,2 milyar TL kâr elde edildi. Finansman tarafında 3,9 milyar TL net gelir, vergi gideri ise 9 milyar TL oldu.
3. çeyrek kârıyla birlikte 9A2025 net dönem kârı yıllık %8,8 azalarak 88,9 milyar TL’ye geriledi. Eylül sonu itibarıyla net borç 385,3 milyar TL, net borç/FAVÖK oranı 1,4x ve net yabancı para açık pozisyonu 221,5 milyar TL seviyesindedir. Bu pozisyon ağırlıklı olarak Euro ve Japon Yeni cinsindendir. THY, finansallarını USD cinsinden tutması nedeniyle Dolar/Euro ve TL/Dolar değişimlerinden olumsuz, Japon Yeni’nden olumlu etkilenmektedir.
3Ç2025’te toplam yolcu sayısı 27,2 milyon olarak gerçekleşti; yurtiçi yolcu sayısı %13,5, yurtdışı yolcu sayısı %9,7 arttı. Yolcu doluluk oranı 0,6 puan artışla %85,6 oldu. Ocak–Eylül 2025 döneminde THY, Avrupa’da network taşıyıcılar arasında en fazla sefer yapan havayolu oldu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
