Ziraat Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 195 TL'den 365 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 365.00 ₺
Potansiyel: %0.00
THY 2023 yılının ikinci çeyreğinde 13,8 milyar TL
(635mn USD) net dönem karı kaydetmiştir. Piyasanın
kar beklentisi 11,9 milyar TL, bizim kar beklentimiz 13
milyar TL idi. Şirket 2Ç2022'de 9.155mn TL (576mn
USD) net dönem karı kaydetmişti.
2. çeyrek karıyla birlikte THY'nin 6A2023 ana ortaklık
net dönem karı 18,2 milyar TL'ye (868mn USD)
ulaşmıştır. 2022'nin aynı dönemindeki ana ortaklık net
dönem karı 11,4 milyar TL (737mn USD) idi. 6A2023’te
tek seferlik gelir/giderlerin (deprem, uçak teslimlerinin
gecikmesine istinaden telafi ödemesi vs.) olumsuz etkisi
370mn USD olmuştur.
Satış gelirleri 2. çeyrekte %49,6 oranında artarak 107,6
milyar TL'ye (Piyasa beklentisi: 106,3 milyar TL)
yükselen şirketin satışların maliyeti %41,3 artmış ve
80,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle brüt
kar 27,3 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %25,3'ü
göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 12
milyar TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise özellikle kur
farkı ve hibe kredi gelirlerine istinaden 2Ç2023'de 1,8
milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket'in
faaliyet karı 17,1 milyar TL olmuştur.
2. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden özellikle finansal
yatırımlar faiz geliri ile devlet teşvikleri sayesinde 4,4
milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Diğer taraftan,
iştiraklerden net gelirler yoğunlukla TGS ve TFS
Akaryakıt kaynaklı 857mn TL'yi göstermiştir.
Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç2022'ye göre %63,7 artarak
2Ç2023'de 25,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
(Piyasa beklentisi: 24,6 milyar TL) FAVÖK marjı
2Ç2022'deki %21,7'ye göre 2,1 puan artmış ve %23,8
olmuştur.
Finansman tarafında da çoğunlukla kur farkı zararları
sebebiyle 3,3 milyar TL net gider kaydedilmiştir. Tüm
bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 19,1 milyar TL
olurken, 5,3 milyar TL'lik vergi gideri sonrası 13,8
milyar net dönem karı açıklanmıştır.
Türk Hava Yolları’nın hedef hisse fiyatını,
tahminlerimizdeki güncellemelere bağlı olarak
195,00TL’den 365,00TL’ye yükseltiyoruz ve hisse için
daha önceki “AL” önerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
