Vakıf Yatırım Tofaş için hedef fiyatını 440 TL'den 443 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "Al" olarak korudu.
Vakıf Yatırım
Hedef: 443.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 2023 yılını, yıllık %60,9 artışla toplam 15,1 mlr TL net kar ile tamamladı. Enflasyon muhasebesinin yürürlüğe girmesi ile beraber 2023 yılında şirket 2,3 mlr TL’lik parasal pozisyon kaybı yazarken, son çeyrekte de vergi giderinde artış gözlendi. 2023 yılında şirketin yurt içi araç satışları yıllık %34 artışla yaklaşık 200 bin adet olurken, yurt dışı araç satışları Doblo üretiminin sona ermesiyle yıllık %50 azalışla 60,5 bin adede geriledi. Şirket, 2023 yılında yıllık %3 azalışla toplam 261 bin adet araç satışı gerçekleştirdi. Tofaş’ın toplam satış gelirleri 2023 yılında yıllık %2,9 artışla 127,6 mlr TL’ye ulaşırken, FAVÖK yıllık %8,6 artışla toplam 19,6 mlr TL’ye ulaştı, FAVÖK marjı ise yıllık 0,8 puan artarak %15,4 oldu. Şirketin güçlü iç piyasa performansı, satış miksinde artan iç piyasa payı 2023 yılına dair açıklanan güçlü finansallarını destekleyen en önemli unsurlar oldu. 2023 yıl sonu itibariyle şirketin net nakit pozisyonu 13,03 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. 2023 yılında şirketin gerçekleştiği yatırım harcaması tutarı ise toplam 48,6 mn € oldu. Yıl sonu finansalları ile birlikte şirket 2024 yılı beklentilerini de paylaştı. Buna göre şirket, 2024 yılında yurt içi hafif ticari araç pazarı beklentisini 800 bin-1 mn adet olarak belirledi. Şirket yurt içi pazar satışları öngörüsünü 160-180 bin adet aralığında açıklarken, ihracat adedi beklentisini 60-70 bin adet olarak bildirdi. Şirketin 2024 yılına dair toplam üretim adedi beklentisi 180-210 bin adet aralığında olurken, yatırım harcaması öngörüsü ise 200 mn € olarak belirtildi. Yorum: Enflasyon muhasebesi hariç bakıldığında son çeyrekte şirketin FAVÖK’ü piyasa beklentilerine paralel (yaklaşık 5,6 mlr TL), net karı ise beklentilerin üzerinde (6 mlr TL) görünüyor. Finansallara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Şirket hisseleri, yılbaşından bu yana piyasa getirisine parallel bir performans sergiledi. Makro değişkenlerdeki güncellemelerimiz ve şirketin 2024 yılına dair açıkladığı öngörüler doğrultusunda Tofaş için hisse başı hedef fiyatımızı 443 TL (önceki: 440 TL) olarak güncelliyor, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi sürdürüyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
