Vakıf Yatırım, TOASO-Tofaş için hedef fiyatını 370 TL'den 310 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 310.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Tofaş (TOASO) 4Ç24 Sonuçları ve Beklentiler:
4Ç24 Sonuçları: Şirket, piyasa beklentisi olan 511 milyon TL'nin aksine 121 milyon TL net zarar açıkladı. Böylelikle 2024 yılında, yıllık %76 azalışla 5,2 milyar TL net kar elde etti.
Üretim ve Satışlar: 4Ç24’te yıllık %61 azalışla 25 bin araç üretildi. 2024 yılında toplamda %41 azalışla 140 bin araç üretildi. 4Ç24'te satış hacmi yıllık %44 azalarak 40 bin adet (35 bin yurt içi + 5 bin ihracat) seviyesinde gerçekleşti.
Satış Geliri ve FAVÖK: Şirket, yıllık %45 azalışla 27,7 milyar TL satış geliri elde etti. FAVÖK, piyasa beklentisi olan 547 milyon TL'nin çok altında, yıllık %97 azalışla 215 milyon TL oldu. FAVÖK marjı ise %0,8'e gerileyerek yıllık 13,3 puan azaldı.
Yatırım ve Borç Durumu: 2024’te toplamda 138 milyon € yatırım harcaması yapıldı. Şirketin net nakit pozisyonu, 3Ç24’teki 1,8 milyar TL'den 8,1 milyar TL net borca dönüştü.
2025 Yılı Beklentileri:
Yurtiçi hafif araç pazar beklentisi 900 bin – 1,1 milyon adet, yurt içi satış beklentisi 110-130 bin adet, ihracat beklentisi 70-90 bin adet ve toplam üretim beklentisi 150-170 bin adet olarak açıklandı.
2025 için yatırım harcaması beklentisi 150 milyon €, vergi öncesi kar marjı beklentisi ise >%5 olarak belirtildi.
Stellantis Otomotiv'in devralınma süreci Rekabet Kurulu’nun son aşamasında.
Yorum ve Hedef Fiyat:
Piyasa Tepkisi: Beklentilerin altında açıklanan finansal sonuçların ardından, şirket hisselerinin piyasa tarafından hafif negatif tepki alması bekleniyor.
Hedef Fiyat Güncellemesi: Şirketin hisse başı hedef fiyatı 310 TL (önceki: 370 TL) olarak güncellenmiştir. Kısa vadede “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadede ise “AL” önerisi devam etmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
