Şeker Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 284,7 TL'den 338,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Şeker Yatırım
Hedef: 338.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Şeker Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 284,7 TL'den 338,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.Şirket için hedef pay fiyatımızı 284,70 TL’den 338,50 TL’ye yukarı yönlü revize ederken, “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 7 Ocak 2026 kapanışı baz alındığında Tofaş, 2026 tahmini 8,4x FD/FAVÖK ve 13,9x F/K çarpanları ile işlem görmekte olup, söz konusu seviyeler yaklaşık %21 oranında getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Tofaş; Fiat, Opel, Citroën ve Peugeot markaları için K0 modelinin hafif ticari araç ve Combi versiyonlarının Türkiye’de üretimine başlamış olup, 2024–2032 döneminde toplam 1 milyon adet üretim hedeflemektedir. Bu üretimin 230 bin adetlik kısmının Kuzey Amerika pazarına ihraç edilmesine yönelik sözleşmenin bulunması, ihracat görünümünü destekleyici önemli bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Scudo (K0) modelinin hafif ticari araç satışlarına katkısının kademeli olarak artmasını beklerken, Stellantis markaları için 2026 üçüncü çeyrek itibarıyla K9 modelinin hafif ticari araç ve Combi versiyonlarının devreye alınacak olması, ticari araç segmentinde büyüme açısından ilave bir katalizör niteliği taşımaktadır. K9 modelinin ağırlıklı olarak Türkiye ve Orta Doğu & Afrika (MEA) pazarlarına odaklanması, şirketin operasyonel performansını uzun vadede destekleyecektir.
Öte yandan, Egea kontratlarının 2026 yılının ikinci yarısına kadar uzatılmış olması, binek araç segmentinde kısa vadede koruyucu bir etki sağlarken; orta ve uzun vadede Egea’nın yerini alabilecek yeni model ve yatırım programlarına ilişkin gelişmelerin hisse performansı açısından belirleyici olacağını düşünüyoruz.
Şirketin “al ya da öde” anlaşmalarıyla desteklenen finansal yapısı ile FCA ve PSA markalarının sağladığı marka gücünü operasyonel görünüm açısından olumlu değerlendiriyoruz. Ayrıca, Stellantis Otomotiv konsolidasyonunun tamamlanmasıyla birlikte finansal tablolara yansıyacak etkilerin orta vadede daha belirgin hale gelmesini bekliyoruz. Tofaş için 2026 yılına ilişkin yaklaşık %3,6 düzeyinde bir temettü verimi öngörmekteyiz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
