Ziraat Yatırım TRGYO - Torunlar GYO için hedef fiyatını 115,50 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Torunlar GYO, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 4.237 milyon TL konsolide net dönem kârı açıkladı. Bu sonuç, 3.686 milyon TL olan ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net kâr, geçen yılın aynı dönemine göre %7,4 gerilerken, düşüşte 2Ç25'te kaydedilen 2.205 milyon TL yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışının oluşturduğu yüksek baz etkisi rol oynadı.
Şirketin satış gelirleri yıllık %86,1 artışla 5.172 milyon TL'ye yükseldi. Kira gelirleri, Forum Mersin ve Forum Kayseri AVM'lerin tam dönem katkısıyla %51,9 artarak 3.300 milyon TL oldu. Portföydeki AVM'lerin mağaza ciroları birebir bazda %32,7, ziyaretçi sayısı ise %4,4 arttı. Konut ve ofis satış gelirleri 66 milyon TL'den 1.540 milyon TL'ye çıktı.
Brüt kâr %72 artışla 3.806 milyon TL, FAVÖK ise %72,4 yükselişle 3.504 milyon TL oldu; düşük marjlı konut ve ofis teslimlerinin etkisiyle FAVÖK marjı %73,1'den %67,7'ye geriledi. Şirket ilk yarıda 8.765 milyon TL satış geliri ve 6.161 milyon TL FAVÖK elde etti. İkinci çeyrekte pay başına 5,00 TL brüt ve net temettü olmak üzere toplam 5 milyar TL nakit temettü ödendi ve net nakit fazlası 18.940 milyon TL'ye indi. Net aktif değeri 154.576 milyon TL olan hisse, 92,75 TL kapanış fiyatı üzerinden NAD'a göre yaklaşık %40 iskontolu işlem görürken, Ziraat Yatırım 115,50 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi belirledi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
