İş Yatırım, TRGYO - Torunlar GYO için hedef fiyatını 121,69 TL'den 156,97 TL'ye çıkardı, AL tavsiyesi sürdürdü.
Torunlar GYO (TRGYO), kira getirisi ve değer artışı odaklı modeli sayesinde İş Yatırım portföyünde AL tavsiyesiyle yer almaktadır. Güncel 95.20 TL fiyata karşılık 156.97 TL hedef fiyatla %65 getiri potansiyeli bulunuyor; 8.1x F/K ile değerlendirilen şirket özkaynak getirisinin 2026'da %8 seviyesinde kalacağını göstermektedir. Ofis ve perakende AVM piyasasındaki dinamikler GYO sektörü için belirleyici olmaya devam edecektir.
Bir bütün olarak GYO sektörü değerlendirildiğinde 2026 beklentileri karma bir tablo çizerken, yüksek kaliteli lokasyonlardaki AVM ve ofis varlıkları daha güvenli getiri sunmaya devam etmektedir. Konut segmentindeki baskıyı dengeleyecek olan faiz indirim ivmesinin devamı ve makroekonomik istikrar kritik öneme sahiptir. Risk olarak konut talep toparlanmasının gecikmesi ve yeni arz projelerinin maliyet baskısıyla ertelenmesi öne çıkmaktadır.
