Halk Yatırım, TRGYO-Torunlar GYO için hedef fiyatını 81.6 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 81.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Konut ve Ofis Satışlarının Sınırlı Katkısı Nedeniyle Ciroda Düşüş
Torunlar GYO’nun net satış gelirleri, 1Ç25’te beklentimiz olan 1,85 milyar TL’ye yakın, piyasa ortalama beklentisi olan 2,87 milyar TL’nin altında yıllık bazda %6,9 azalışla 1,77 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Satış hasılatının %81,3’ü kira gelirlerinden, %17,9’u ortak alan gelirlerinden, %0,9’u ise konut ve ofis satış gelirlerinden oluştu.
Beklentimizle Uyumlu Operasyonel Performans
1Ç25’te FAVÖK yıllık bazda %14,9 azalışla beklentimiz olan 1,19 milyar TL ile uyumlu, piyasa ortalama beklentisi olan 2,27 milyar TL’nin altında 1,15 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjında yıllık bazda 6,1 puanlık azalış kaydedilerek %65,1 seviyesine geriledi. FAVÖK marjındaki azalışta, brüt kar marjının yıllık bazda 13,3 puanlık düşüşle %60,5’e gerilemesi etkili oldu.
Güçlü Net Nakit Pozisyonu Korunuyor
2024 yılsonunda 14,36 milyar TL olan net nakit, Mart sonunda 15,38 milyar TL’ye yükseldi.
Değerlendirme ve Hedef Fiyat
Torunlar GYO için 81,60 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz. Genel olarak, beklentimizi karşılayan ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından, 2025 yılı öngörülerimizi korumayı tercih ediyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
