Ziraat Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 230 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 230.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Tüpraş 2Ç25 Değerlendirmesi: Net Kârda Artış, Satış Hacminde Düşüş
Tüpraş'ın 2025 yılı ikinci çeyreğinde (2Ç25) net rafineri marjı 5,3 $/varil ile çeyreklik bazda (1Ç25: 4,1 $/varil) iyileşme gösterse de, yıllık bazda 1,5 $/varil düşüş kaydetmiştir.
Bu dönemde 523 milyon TL net finansman geliri, 221 milyon TL parasal kazanç (2Ç2024'te 3.629 milyon TL parasal kayıp vardı) ve 2.077 milyon TL vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem kârı 8.884 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin mart sonu itibarıyla 25,6 milyar TL olan net nakdi, operasyonel nakit akışı sayesinde haziran sonunda 49 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Satış Performansı ve Fiyat Etkileri
Toplam satış miktarı, ihracat satışlarının 1,7 milyon ton ile bir önceki yılın aynı dönemine göre %21 oranında azalmasıyla birlikte ikinci çeyrekte %3,2 gerileyerek 7,5 milyon tona düşmüştür.
Bu dönemde Fuel Oil satış miktarı %62 oranında azalırken, Jet Yakıtı satışları %14 oranında artış kaydetmiştir.
Brent petrol fiyatları mart sonunda 74,55 $/varil iken haziran sonunda 66,47 $/varile gerilemiştir. Ortalama Brent fiyatı da çeyreklik bazda %11,3 düşerek 74,49 $/varilden 66,10 $/varile inmiştir. Bu düşüşe rağmen, ürün marjlarının görece güçlü seyri sayesinde Şirket, 2Ç25'te 1,2 milyar TL stok kârı kaydetmiştir (2Ç2024: 95 milyon TL stok kârı).
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
