Halk Yatırım, TTRAK-TürkTraktör için hedef fiyatını 774,83 TL'den 741,3 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 741.30 ₺
Potansiyel: %0.00
Türk Traktör (TTRAK) İkinci Çeyrek Sonuçları: FAVÖK Beklentilerin Üzerinde, Ancak Yıl Sonu Öngörüleri Aşağı Yönlü Revize Edildi
Türk Traktör, 2025 yılının ikinci çeyreğinde FAVÖK rakamında kurum beklentilerinin hafif üzerinde bir performans sergiledi. Ancak brüt kârlılıktaki önemli gerileme, FAVÖK'te düşüşe yol açtı. Şirket aynı zamanda yıl sonu beklentilerini de aşağı yönlü revize etti.
Operasyonel Kârlılıkta Durum
Şirketin FAVÖK'ü, bu dönemde operasyonel giderlerde yıllık bazda %19'luk gerileme kaydedilmesine rağmen, brüt kârlılıktaki %57,8'lik büyük düşüş nedeniyle yıllık bazda %66 düşüşle 1,23 milyar TL'ye geriledi. Açıklanan bu rakam, kurum beklentimizin %6,4, ortalama piyasa beklentisinin ise %11,5 üzerinde gerçekleşti. 2. Çeyrek 2025'te FAVÖK marjı yıllık bazda 7,2 puan düşüşle %9,9 seviyesine indi.
2025 Yıl Sonu Öngörülerinde Revizyonlar
Türk Traktör, 2025 yılına ilişkin öngörülerini güncelledi:
Türkiye traktör pazar büyüklüğü beklentisi 42.000-48.000 adet bandından 40.000-46.000 adet bandına revize edildi.
İç piyasa traktör satışı beklentisi 20.000-24.000 adet bandından 18.000-22.000 adet bandına çekildi.
İhraç traktör satışı beklentisi 11.000–13.000 bandından 10.000-12.000 adet bandına revize edildi.
Yatırım harcamaları öngörüsü 140-160 milyon dolar bandından 75-100 milyon dolar bandına çekildi.
Değerlendirme ve Tavsiye
Türk Traktör'ün yurt içi pazarda daralmaya işaret eden yıl sonu öngörülerinin ardından yıl sonu beklentilerimizi aşağı yönlü revize ediyoruz. Ciro, FAVÖK ve net kar beklentilerimizi sırasıyla 55,67 milyar TL, 5 milyar TL ve 1,61 milyar TL olarak şekillendirmemiz ışığında, TTRAK için 774,83 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 741,30 TL olarak güncelliyor; "TUT" tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
