İş Yatırım, TCELL - TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. için hedef fiyatını 169.34 TL'den 167.64 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Turkcell (TCELL) için İş Yatırım’ın 2026 Nisan tarihli strateji raporunda hedef fiyat 167,64 TL olarak belirlenmiş ve hisse için “AL” tavsiyesi verilmiştir. Raporda, 2026 yılının ilk çeyreğinde dijital ve fintech iş kollarındaki güçlü performans ile 5G cihaz satışlarının katkısıyla yaklaşık %8 gelir büyümesi beklendiği belirtilmektedir. Şirketin yıllık büyümesinin bu dinamiklerle kendi beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi öngörülürken, ürün karmasındaki bozulma ve 5G’nin ilk fazına ilişkin ek maliyetlerin kısa vadede marjlar üzerinde baskı yaratabileceği ifade edilmiştir. EBITDA marjının yaklaşık %40,5 seviyesinde oluşması beklenmektedir.
Kısa vadeli marj baskısına ve artan yatırım harcamalarına rağmen, dijital ve fintech segmentlerindeki büyüme ile abone karmasındaki iyileşmenin reel gelir artışını destekleyeceği vurgulanmaktadır. Şirketin güçlü finansal yapısı ve düşük borçluluğu sayesinde yatırımlarını rahatlıkla sürdürebilmesi, aynı zamanda temettü görünürlüğünü de destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıkmaktadır.
Raporda ayrıca, ticari 5G lansmanı ve veri merkezi yatırımlarının orta vadede büyüme potansiyelini artıracağı belirtilmektedir. Tüketici talebinin görece dayanıklı yapısı ve sektörün defansif karakteri, Turkcell’in yatırım hikayesini destekleyen diğer önemli faktörler arasında gösterilmektedir.
Genel değerlendirmede, maliyet baskılarının yıl sonuna doğru normalleşmesi, abone kalitesindeki iyileşme ve dijital/fintech segmentlerindeki büyümenin devam etmesi halinde Turkcell hisselerinin anlamlı bir yükseliş potansiyeli taşıdığı ve “AL” tavsiyesinin korunduğu ifade edilmektedir.
