Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti için 12 aylık fiyat hedefini %15 artışla 180,00 TL olarak güncelledik ve hissede yatırım görüşümüzü ‘Endeks Üzeri Getiri’ olarak koruyoruz. Bulduğumuz hedef değer, 2026 F/DD çarpanını 1,27x seviyesinde ima ediyor. Garanti Bankası'nın son on yıl için 1 yıl ileri F/DD oranı ise en yüksek 1,4x olarak gerçekleşti. Garanti hissesi, özellikle mart ayından itibaren net faiz marjı gelişimiyle (sektördeki 300 baz puanlık daralmaya karşı 160 baz puan daralma) BIST'ten ve sektöründen olumlu ayrıştı. Garanti'nin 2024’te net kârı 92,2 milyar TL olurken, öz sermaye getirisi %33'e ulaştı. Öz sermaye getirisi, rakiplerinin neredeyse iki katına çıktı. Bankanın 2025'te 128,1 milyar TL (%34 öz sermaye getirisi) ve 2026 yılında 163,5 milyar TL net kâr (%32 öz sermaye getirisi) elde etmesini ve yine rakiplerinin önüne geçmesini öngörüyoruz. Garanti’nin 2024’teki olumlu ayrışmasında, sektörde net faiz marjı 300 baz puanın üzerinde daralırken, daralmayı 160 baz puan düzeyinde tutması belirleyici oldu. Bankanın öz sermaye getirisinin 2025’te de %34 ile rakiplerinin üzerinde olmasını öngörüyoruz (Garanti’nin kendi bütçe hedefi %30-32 aralığında).
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri