ICBC Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 200 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
ICBC Yatırım
Hedef: 200.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti BBVA 2Ç25: Beklentileri Aşan Net Kâr ve Güçlü Özsermaye Karlılığı
Garanti BBVA, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 28,3 milyar TL solo net kâr açıklayarak piyasa beklentilerini (%21) aşan güçlü bir performans sergiledi. Bankanın net kârı çeyreklik bazda %12, yıllık bazda ise %26 artarken, %31,6 seviyesindeki özsermaye karlılığı ile sektördeki en yüksek orana ulaştı. Net faiz geliri %8 artış gösterdi. Swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı (NFM) ise %4,5’e geriledi.
Kredi Büyümesi ve Fonlama
TL kredi büyümesi çeyreklik bazda %11 ile sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşirken, YP krediler de dolar bazında %8 arttı. TL kredi büyümesinin ana kaynağı bireysel krediler ve kredi kartları oldu. Fonlama tarafında ise TL mevduatlar %1 artarken, YP mevduatlar dolar bazında %4 daraldı. Bu durum, toplam kredi-mevduat oranlarının yükselmesine neden oldu. Yönetim, 2025 için ortalama TÜFE’nin üzerinde TL kredi büyümesi hedefini korurken, YP kredi büyümesinde yukarı yönlü potansiyel bulunduğunu belirtti.
Karlılık ve Giderler
Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %16, yıllık %60 artarak rakiplerinden daha iyi bir performans sergiledi. Faaliyet giderleri ise yapay zeka yatırımları ve müşteri kazanımı gibi nedenlerle çeyreklik %14, yıllık %72 yükseldi. Buna rağmen, ücret geliri/operasyonel gider oranı hafif iyileşerek %98’e çıktı. Swap maliyetlerinin artması ve TÜFEX gelirlerinin yatay seyretmesiyle NFM hafif daralsa da, net faiz geliri 29,8 milyar TL ile rakiplerinin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Aktif Kalitesi ve Sermaye Yeterliliği
Net takibe intikaller 11,6 milyar TL olarak gerçekleşirken, takipteki kredi oranı %3,0’a yükseldi. Ancak bazı büyük kredilerden kaynaklanan karşılık iptalleri, net kârı destekledi ve ikinci aşama kredilerin payını düşürdü. Yönetim, karşılık iptallerinin yılın ikinci yarısında daha sınırlı devam edebileceğini öngördü. Sermaye yeterlilik oranı (SYR) solo bazda %18,0’e, çekirdek oran ise %14,7’ye geriledi. Banka, olası risklere karşı istisnalar hariç 102 milyar TL fazla sermaye taşıyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
