Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti Bankası 3Ç25’te 30,4 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam piyasa beklentisinin %6 üzerinde. Net kâr çeyreklik %7 artarken, özkaynak kârlılığı %31 seviyesinde gerçekleşti. Beklentinin üzerinde gelen sonuçta güçlü komisyon ve ticari gelirler etkili oldu. Banka, 2025 için “düşük %30’lar” düzeyinde özkaynak kârlılığı hedefini koruyor. Net faiz marjında aşağı yönlü risk olsa da, güçlü komisyonlar ve düşük risk maliyeti bu etkiyi dengeledi. Sonuçlar hisse için nötr değerlendiriliyor; tavsiye “TUT”, 12 aylık hedef fiyat 182 TL olarak korundu. 15 Ekim tarihli raporda ise şu noktaların altı çizilmişti: Garanti Bankası için 12 aylık hedef fiyat 182 TL olarak revize edildi. Ancak sermaye maliyeti varsayımının altında kalan sınırlı getiri potansiyeli nedeniyle tavsiye “TUT” olarak aşağı yönlü güncellendi (önceki hedef fiyat 146 TL). Yeni hedef fiyat %23 getiri potansiyeline işaret ediyor. 2025 net kâr tahmini, daha güçlü komisyon gelirleri ve olumlu risk maliyeti beklentisiyle %8 artırıldı. Garanti, 2025/26 tahminlerine göre 1,4x/1x PD/DD ve 5,1x/3,1x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor. Banka, 2026 tahminlerine göre diğer özel mevduat bankalarına kıyasla yaklaşık %25 primli işlem görmekte. Bu primi son iki yıldaki yüksek özkaynak kârlılığına bağlıyoruz; ancak önümüzdeki dönemde farkın diğer bankalar lehine kapanması ve primin azalması bekleniyor. Garanti, Model Portföye 1 Ağustos 2024’te eklendiğinden bu yana BIST-100’e göre %16, XBANK endeksine göre ise %10 daha iyi performans gösterdi. 2025 başından itibaren ise XU100’ün %9, XBANK’ın ise %10 üzerinde getiri sağladı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri