Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti (GARAN) Değerlendirmesi Garanti Bankası için 12 aylık hedef fiyatımızı 182 TL'ye yükseltiyoruz (önceki 146 TL). Bu hedef fiyat, %23'lük bir getiri potansiyeline işaret etse de, beklenen getiri potansiyelinin sermaye maliyeti varsayımımızın altında kalması nedeniyle tavsiyemizi "Tut" olarak revize ediyoruz. Bu nedenle hisseyi model portföyümüzden çıkarıyoruz. Temel Değerlendirme ve Beklentiler Kâr Tahmini: 2025 net kâr tahminimizi, komisyon gelirlerindeki ve risk maliyetindeki olumlu gelişmelerden dolayı %8 oranında yukarı yönlü revize ettik. Değerleme: Banka, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 1.4x/1x PD/DD ve 5.1x/3.1x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor. Piyasa Durumu: Garanti, 2026 tahminlerine göre diğer özel mevduat bankalarına kıyasla %25 daha yüksek bir PD/DD çarpanıyla primli işlem görüyor. Bu prim, son iki yıldaki yüksek özkaynak kârlılığından kaynaklanıyor. Ancak, önümüzdeki yıl bu farkın diğer bankalar lehine kapanması ve bu primin azalması bekleniyor. Geçmiş Performans Model Portföye Eklendikten Sonra: Garanti, 1 Ağustos 2024'te model portföye eklendiğinden bu yana BIST-100'den %16, XBANK endeksinden ise %10 daha iyi performans gösterdi. 2025 Performansı: 2025 yılı başından itibaren XU100'den %9 ve XBANK endeksinden %10 daha iyi performans sergiledi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri