Goldman Sachs GARAN - Garanti Bankası için hedef fiyatını 150 TL'den 173 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Tavsiye Yok olarak korudu.
Goldman Sachs’ın 23 Şubat 2026 tarihli raporuna göre, Türk bankacılık sektörü için 2026 yılı, yaklaşık on yılın ardından ilk kez enflasyonun üzerinde özsermaye kârlılığı (reel ROE) beklenen kritik bir dönüm noktası olarak öne çıkmaktadır. Dezenflasyon süreci ve düşen faiz oranlarının, net faiz marjı (NIM) genişlemesini destekleyerek orta vadede sektörde yeniden değerleme potansiyeli yaratması beklenmektedir.
Garanti BBVA için “Nötr” tavsiyesi korunmuş, hedef fiyat 173 TL ve potansiyel artış %11 olarak belirtilmiştir. 2025 yılındaki yüksek baz etkisi ve düşük mevduat dışı fonlama payı nedeniyle marj genişlemesinin daha sınırlı kalabileceği ve bu nedenle özsermaye kârlılığı artış potansiyelinin rakiplerine kıyasla daha düşük olduğu ifade edilmektedir. Buna karşın özkaynak ve vadesiz mevduat gibi faizsiz fonların yüksek payı, olası makroekonomik bozulma senaryosunda bankayı daha dirençli kılmaktadır. Mevcut “Nötr” görüş, görece yüksek değerleme ve rakiplerdeki daha güçlü büyüme hikâyesine dayanmaktadır.
Via 507
Via 507
