Ünlü & Co, ISCTR - Türkiye İş Bankası C için hedef fiyatını 19.4 TL'den 18.3 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL'dan SAT'a güncelledi.
İş Bankası için AL tavsiyesi korunuyor. Hedef fiyat 19,4 TL’den 18,3 TL’ye düşürülürken, mevcut seviyeye göre yaklaşık %42 yukarı getiri potansiyeli öngörülüyor.
İş Bankası, özel bankalar arasında en yüksek yeniden değerleme potansiyeline sahip banka olarak öne çıkıyor. Hissesinin iskontosu da yakın dönem dip seviyelerine gerilemiş durumda. Ancak bu potansiyelin ortaya çıkabilmesi için operasyonel toparlanma ve özellikle net faiz marjlarında güçlü bir çeyrek performansı görülmesi gerekiyor.
Banka, görece zayıf marj performansı ve yüksek faaliyet giderleri nedeniyle 2Ç26’da benzer bankaların gerisinde kaldı. Ayrıca iştiraklerin toplam aktifler içerisindeki %6,0’lık yüksek payı, mevcut ekonomik döngünün bu aşamasında bankaya daha sınırlı katkı sağlıyor.
Özetle, İş Bankası değerleme açısından cazip görünse de yeniden değerleme potansiyelinin gerçekleşmesi için operasyonel performansın ve özellikle marjların toparlanması kritik önem taşıyor.
