Şeker Yatırım, SISE-Şişecam için hedef fiyatını 60,7 TL'den 54 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 54.00 ₺
Potansiyel: %0.00
2024 Sonuçları ve Değerlendirme
Finansal Sonuçlar:
Şirket, 2024 yılında %15,4 yıllık düşüşle 185.589 milyon TL net satış geliri elde etti.
Uluslararası satışların konsolide satışlar içindeki payı %59 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK, yıllık %63,5 azalarak 10.822 milyon TL seviyesinde oldu.
Toplam yatırımlar 30 milyar TL, ihracat ise 962 milyon dolar olarak gerçekleşti.
2024 yılı üretim rakamları:
Cam üretimi: 5,6 milyon ton
Soda külü üretimi: 4,6 milyon ton
Endüstriyel hammadde üretimi: 3,8 milyon ton
Borçluluk Durumu:
Net borç pozisyonu, YS24 itibarıyla 73.795 milyon TL’ye yükseldi (YS23: 58.361 milyon TL).
Net borç / FAVÖK oranı YS24’te 6,82x seviyesinde gerçekleşti (YS23: 1,97x).
Operasyonel Gelişmeler:
Şirket, Kuzey İtalya Düzcam Fabrikası’ndaki float hattının soğuk tamir ve uzun duruş sürecini 7 Şubat itibarıyla başlattı.
Aynı fabrikadaki lamine hattı üretimi de 13 Şubat itibarıyla geçici olarak durduruldu.
Bu duruşların, Avrupa’daki diğer tesislerde kapasite kullanım artışları sağlayarak FAVÖK’e yıllık 8-10 milyon Euro olumlu katkı yapması bekleniyor.
Değerlendirme:
Borçluluğun artması ve operasyonel performanstaki zayıflığın sürmesi, Şişecam payları üzerinde kısa vadede “negatif” etki yaratabilir.
Finansallarda toparlanmaya dair güçlü bir sinyal bulunmuyor.
Beklentilerimizin altında gelen finansal sonuçlar nedeniyle modelimizi revize ediyoruz.
Bu kapsamda, 12 aylık hedef fiyatımızı 60,70 TL’den 54,00 TL’ye düşürüyor, ancak ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
