Deniz Yatırım, YKBNK - Yapı Kredi için hedef fiyatını 47,5 TL'den 53,1 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Deniz Yatırım
Hedef: 53.10 ₺
Potansiyel: %0.00
Deniz Yatırım, YKBNK - Yapı Kredi için hedef fiyatını 47,5 TL'den 53,1 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Yapı Kredi Bankası, 2025 yılında %18 nominal performansla BIST 100 endeksinin %3 üzerinde getiri sağlamıştır. Hisse, 2026 tahminlerine göre 3,3x F/K ve 0,93x F/DD çarpanlarıyla işlem görürken, %32,6 seviyesindeki beklenen özsermaye kârlılığı güçlü bir kârlılık görünümüne işaret etmektedir. Yüksek sermaye yeterlilik oranları ile bireysel bankacılık ve ödeme sistemlerinden gelen sağlam gelir yapısı dikkate alındığında, hissenin yaklaşık 1,35x F/DD çarpanını hak ettiği değerlendirilmektedir. 2026 yılında dengeli büyüme ve güçlü operasyonel kaldıraç sayesinde net faiz marjının yıllık 120 baz puan artışla %3,9’a yükselmesi ve net faiz gelirinin %91 artışla 111 milyar TL seviyesine ulaşması beklenmektedir. Net kâr artışının ana sürükleyicisinin de net faiz gelirleri olması öngörülmektedir. Düşen faiz ortamında marj toparlanmasından en fazla fayda sağlayabilecek bankalar arasında yer alan Yapı Kredi, kısa vadede yeniden fiyatlanacak varlıklarının görece düşük payı ve yüksek interbank fonlaması sayesinde marj görünümünü desteklemektedir. TÜFE’ye endeksli bonoların katkısında gerileme beklenmesine rağmen, TL kredi-mevduat faiz makasının olumlu etkisinin sürmesi ve vadesiz mevduatın toplam mevduat içindeki payının %47’ye yükselmiş olması, marj açısından önemli bir avantaj oluşturmaktadır. Teminatsız kredi oranının görece yüksek olmasına karşın, artan karşılık oranları ve bireysel segmentte takibe intikalin yumuşaması beklentisiyle 2026 yılında net kredi riskinin %1 seviyesine gerilemesi öngörülmektedir. Komisyon gelirlerinin 2026’da faaliyet giderlerinin yaklaşık %88’ini karşılaması beklenirken, ödeme sistemleri kaynaklı gelir artış hızının faiz indirim sürecinde POS komisyonlarındaki daha yavaş büyümeye bağlı olarak sınırlı ölçüde yavaşlaması olası görünmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
