Garanti BBVA Yatırım YKBNK - Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 53.4 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
YKBNK, 1Ç26’da beklentilerin üzerinde 20,3 milyar TL net kâr açıklarken, net kâr çeyreksel bazda %119, yıllık bazda ise %78 artış gösterdi. Güçlü çekirdek gelir performansı, net faiz marjındaki toparlanma ve kuvvetli tahsilatlar sonuçları desteklerken, özkaynak kârlılığı %31,5 seviyesine yükseldi.
Net faiz marjı, TL kredi-mevduat makasının genişlemesi ve fonlama maliyetlerindeki iyileşmenin etkisiyle %3,2 seviyesine çıktı. Komisyon gelirleri yıllık %33 artış gösterirken, özellikle yatırım ürünleri, sigorta ve para transfer gelirleri büyümeyi destekledi.
Toplam gelirler çeyreksel %28 artarken faaliyet giderleri %5 geriledi. Aktif kalitesi tarafında net takipteki kredi oluşumu azalırken, banka ihtiyatlı yaklaşımını sürdürerek karşılık oranını %4 seviyesine yükseltti.
Banka 2026 yılı için orta-üst %20’lerde özkaynak kârlılığı, TL kredilerde yaklaşık %30 büyüme ve net faiz marjında 100 baz puanın üzerinde artış bekliyor. Kurum, Yapı Kredi için 53,40 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri” tavsiyesini korurken, bilanço sonuçlarının hisseye etkisinin olumlu olmasını bekliyor.
