Alnus Yatırım, YYLGD - Yayla Agro için hedef fiyatını 19,14 TL'den 17,3 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Yayla Agro Gıda’nın 2026/06 döneminde hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 20,63 artarak 13,26 Milyar TL’ye ulaştı. Satışların maliyeti aynı dönemde yüzde 19,17 artışla 11,44 Milyar TL oldu. Hasılattaki artışın maliyet artışını aşmasıyla brüt kâr yüzde 30,65 yükselerek 1,82 Milyar TL seviyesine çıktı. Brüt kâr marjı yüzde 12,66’dan yüzde 13,71’e yükseldi.
Faaliyet giderleri 841,4 Milyon TL’ye çıkarak yıllık bazda 224,9 Milyon TL artış gösterdi. Diğer net esas faaliyet gelirlerindeki 91,0 Milyon TL’lik artışa rağmen, bu iki kalemde net kötüleşme 133,9 Milyon TL oldu. Buna karşın brüt kârdan gelen güçlü katkıyla esas faaliyet kârı yüzde 26,33 artarak 1,40 Milyar TL’ye çıktı. FAVÖK de yüzde 21,01 artışla 1,15 Milyar TL’ye yükseldi ve esas faaliyet kârı marjı ile FAVÖK marjı sırasıyla yüzde 7,06’dan yüzde 7,37’ye ve yüzde 8,64’den yüzde 8,67’ye çıktı.
Şirketin yurt içi brüt satışları 2026/06 döneminde yüzde 40,47 artışla 2,63 Milyar TL yükselirken, yurt dışı brüt satışları 329,3 Milyon TL azaldı. Yurt dışı satışların brüt satışlar içindeki payı 2025/06 dönemindeki yüzde 42,55 seviyesinden yüzde 32,93’e geriledi. Ar-Ge tarafında 130 adet hazır yemek reçetesi, 13 adet pratik çorba reçetesi, 9 adet pişirilmeye hazır pirinç-bulgur karışımı reçetesi ve 33 adet haşlanmış bakliyat reçetesi bulunuyor. Ankara ve Mersin fabrikalarına ek olarak Niğde fabrikasında 10 ünite faaliyete geçti, 1 ünitenin ise yakın zamanda devreye girmesi bekleniyor.
Net kâr tarafında net parasal pozisyon kazancı ve ertelenmiş vergi gelirindeki artış belirleyici oldu. Net finansman giderleri 884,9 Milyon TL civarında gerçekleşirken, ertelenmiş vergi geliri 534,3 Milyon TL olarak yazıldı ve TMS 29 kapsamında 1,41 Milyar TL net parasal pozisyon kazancı oluştu. Bu gelişmelerle dönem net kârı yüzde 109,72 artarak 2,47 Milyar TL’ye çıktı ve net kâr marjı yüzde 10,70’den yüzde 18,60’a yükseldi. Şirket için İNA yöntemi yüzde 100 ağırlıkla kullanılarak 18 Milyar 807,1 Milyon TL hedef piyasa değerine ve 17,30 TL hedef fiyata ulaşıldı; mevcut fiyat üzerinden yükseliş potansiyeli yüzde 62,44 olarak hesaplandı ve AL tavsiyesi korundu.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
