Alnus Yatırım, YYLGD - Yayla Agro için hedef fiyatını 17,4 TL'den 19,14 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Alnus Yatırım, Yayla Agro Gıda için yayımladığı finansal değerlendirme raporunda hisseye ilişkin tavsiyesini AL olarak korudu ve hedef fiyatını 17,40 TL seviyesinden 19,14 TL’ye revize etti. Raporda değerleme için İNA yönteminin yüzde 100 ağırlıkla kullanıldığı belirtildi ve hedef piyasa değerinin 20 Milyar 801 Milyon TL civarında olduğu ifade edildi. Son kapanış fiyatı 11.21 TL olarak verilirken, yükseliş potansiyeli yüzde 70.74 olarak hesaplandı. Kurum, bu çerçevede şirket için olumlu görüşünü sürdürdü.
Şirketin 2026/03 döneminde hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre 2,07 Milyar TL artarak 7,18 Milyar TL oldu. Satışların maliyeti aynı dönemde 2,06 Milyar TL artışla 6,29 Milyar TL’ye yükseldi ve bunun sonucu brüt kâr 893,6 Milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Brüt kâr marjı geçen seneki yüzde 17,21 seviyesinden yüzde 12,44’e geriledi. Faaliyet giderleri 131,6 Milyon TL artarak 434,1 Milyon TL’ye çıktı ve diğer net esas faaliyet gelirleri 59.3 Milyon TL azaldı.
Bu gelişmelerin etkisiyle esas faaliyet kârı geçen yılın aynı dönemine göre 177,7 Milyon TL azalarak 577,1 Milyon TL oldu. Amortisman giderleri hariç, kur farkları gibi tek seferlik kalemler dahil edilmeden hesaplanan FAVÖK ise 119.55 Milyon TL düşüşle 540,1 Milyon TL’ye indi. Buna paralel olarak esas faaliyet kârı marjı yüzde 14,76’dan yüzde 8,03’e, FAVÖK marjı ise yüzde 12,90’dan yüzde 7,52’ye geriledi. Net parasal pozisyon kazancı 1,03 Milyar TL ile net kârdaki baskıyı hafifletti.
Şirket 571 Bin TL net yatırım faaliyet geliri yazarken, net finansman giderleri 598,7 Milyon TL seviyesine yükseldi ve 116,2 Milyon TL vergi gideri oluştu. Sonuçta dönem net kârı 896,9 Milyon TL olarak gerçekleşti ve yıllık bazda 384.9 Milyon TL azaldı. Net kâr marjı da yüzde 25,06’dan yüzde 12,48’e düştü. Raporda yurt içi brüt satışların 1,43 Milyar TL, yurt dışı brüt satışların 670,0 Milyon TL arttığı; Ankara, Mersin ve Niğde fabrikalarındaki kapasite gelişmelerinin ise önemli bir katalizör olduğu vurgulandı.
