Aksa Enerji'nin büyümesinin, Türkiye'deki yenilenebilir enerji yatırımları ile Afrika ve Kazakistan projeleri sayesinde 2028'e kadar güçlü şekilde devam etmesi bekleniyor. 2026'da FAVÖK'ün dolar bazında %26 artacağı öngörülürken, 12 aylık hedef fiyat 108 TL'den 129,40 TL'ye yükseltildi ve yaklaşık %52 getiri potansiyeliyle tavsiye "Endeks Üzeri Getiri" olarak güncellendi ve hisse model portföye eklendi. Portföyün seçim mantığında talep koşulları kuvvetli, verimli maliyet yönetimine sahip ve değerleme anlamında cazip hisseler ön plana çıkarılıyor. Bankacılık tarafında Akbank ve Yapı Kredi, güçlü temel göstergelere sahip ve yüksek özkaynak kârlılığı üretebilen bankalar olarak seçilmiş; düşen faiz ortamında bu iki bankanın kısa vadeli fonlama yapısıyla öne çıkacağı ve hızlı bir özkaynak kârlılığı düzeltmesi yaşayacağı düşünülüyor. Bim, özel markalı ürünlerin raflardaki oranının %60'ı aşması ve müşteri bağlılığı sayesinde rekabette bir adım önde görülerek, kâr marjları ve pazar payındaki iyileşme nedeniyle portföye dahil edilmiş; fiziki büyümede Mısır ve Fas operasyonlarından destek aldığı belirtiliyor. Emlak Konut ise 2026'daki beklenen faiz indirimleriyle konut satışlarının hızlanması, yüksek NAD iskontosu (%51) ve kanıtlanmış iş modeli nedeniyle seçilmiş. Havacılık sektöründe Türk Hava Yolları ve TAV Havalimanları birlikte portföyde yer alıyor. THYAO'nun geniş uçuş ağı, dengeli yolcu-kargo yapısı ve çeşitlendirilmiş gelir yapısının jeopolitik ve operasyonel risklere karşı koruma sağladığı, mevcut çarpanlarının pandemi dönemine göre iskontolu olmasının fırsat yarattığı vurgulanıyor. TAV Havalimanları, entegre iş modeli, yüksek marjlı ticari gelir yapısı, tamamlanan kapasite artırıcı yatırımlar ve Almatı Havalimanı'nın büyüme potansiyeli nedeniyle beğenilirken, Antalya, Ankara ve Kazakistan operasyonlarının katkısının önümüzdeki dönemde daha belirgin hale gelmesi bekleniyor. Tüpraş, ürün marjlarının tarihsel ortalamaların üzerinde seyretmeye devam etmesi, güçlü nakit yaratma kapasitesi, yüksek temettü verimliliği ve öngörülebilir temettü politikası sayesinde portföyde yer alıyor. Türkiye Sigorta, makro görünümde normalleşmenin devam etmesi, görece yüksek yönetilen varlık getirisi, tarihi düşük bileşik oran (2026 tahmini %98) ve artan sürdürülebilir kârlılık nedeniyle beğenilen son hisse olarak gösteriliyor. Galata Wind ise üretim artışı ve gelir büyümesi beklentisiyle portföyde %9 ağırlıkla en düşük ağırlıklı hisse olarak yer alıyor. Genel olarak Model Portföy'ün seçim kriterleri, raporun "Sektör ve Hisse Seçimleri" bölümünde belirtilen beş ana temayla örtüşüyor: sıkı para politikasının sektörler üzerindeki etkileri, operasyonel dayanıklılığı yüksek şirketlerin ön plana çıkması, enerji maliyetleri ve jeopolitik gelişmelerin yarattığı sektörel ayrışma, Avrupa'daki zayıf büyümenin ihracatçı şirketler üzerindeki etkileri ve TL'de reel değerlenme hızının yavaşlamasının kârlılığa olası yansımaları. Bu çerçevede yatırımcı tercihlerinin bilanço kalitesi, nakit yaratma kapasitesi ve değerleme avantajına sahip şirketlere yönelmeye devam edeceği düşünülüyor.