Gedik Yatırım, SAHOL - Sabancı Holding için hedef fiyatını 88,40 TL'den 137,53 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Sabancı Holding’in portföy yapısı, enerji ve banka dışı faaliyetlerle desteklenen dengeli nakit akışı sayesinde belirsiz makro ortamda öne çıkıyor. Faizlerin seyri holdingin değerlemesi açısından önemli olsa da, rapor bu yapının TL bazlı kırılganlığı azaltan doğal korunmalı gelir profili sunduğunu söylüyor.
Şirket için Net Aktif Değer’in 2029 sonunda 20 milyar USD seviyesine ulaşması hedefleniyor. Döviz bazlı gelir oranının %30’un üzerine çıkması beklenirken, enerji segmentinde 26 santral ve 3,8 GW kurulu güçle Türkiye’nin en büyük özel elektrik üreticisi konumu vurgulanıyor.
Gedik Yatırım, SAHOL - Sabancı Holding için hedef fiyatını 137,53 TL’ye çıkardı ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Raporda holding iskonto seviyesinin yaklaşık %57 olduğu, 0,49x PD/DD çarpanıyla işlem gördüğü ve bu görünümün cazip bulunduğu belirtiliyor.
Önümüzdeki dönemde enerji segmentinde kurulu gücün 5 GW’a, yenilenebilir enerji oranının ise %60’a çıkarılması hedefleniyor. Grup düzeyinde TL12 milyar net nakit pozisyonu, 1,7x finansal borç/banka dışı FAVÖK oranı ve 2024-2029 için %12 varsayılan AOSM’ye karşılık +120-150 baz puanlık getiri hedefi, hisse için ana destek unsurları olarak öne çıkıyor.
