Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Agesa Emeklilik için 12 aylık hedef fiyat 290 TL’den 310 TL’ye yükseltilirken AL tavsiyesi korunmaktadır. Bu hedef fiyat yaklaşık %49 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, 2026 tahminlerine göre 2,6x PD/DD ve 5,3x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 2026 için %59 özkaynak kârlılığı (2025T: %69) ve 2025 net kârından yaklaşık %5 temettü verimliliği beklentisi öne çıkmaktadır. Özel emeklilik fonlarında 2025’te yaklaşık %70 büyüme kaydedilmesinin ardından, makroekonomik görünümdeki iyileşmeyle 2026’da yönetilen varlıkların yaklaşık %40 artması beklenmektedir; tahminlere Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi’nin olası uygulaması dahil edilmemiş olup, bu yönde bir adım ilave yukarı potansiyel yaratacaktır. Hayat sigortası tarafında Agesa’nın %13,5 pazar payıyla güçlü konumunu koruduğu görülürken, 2026’da brüt primlerin yıllık %50 artması ve beklenen faiz indirimleri sayesinde kredi bağlantılı ürünlerin desteğiyle sürdürülebilir reel büyümenin devam etmesi öngörülmektedir. Dengeli ve çeşitlendirilmiş yatırım portföyü, artan fon büyüklüğüyle birlikte TL faizlerindeki düşüşün yatırım gelirleri üzerindeki olası baskısını kısmen telafi edebilecek bir yapı sunmaktadır. Bu çerçevede, 2026’da %39 net kâr artışı ve %59 özkaynak kârlılığı beklentisi altında, %28 seviyesindeki sermaye maliyeti varsayımıyla mevcut çarpanlar güçlü kârlılık görünümünü destekler niteliktedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri