Vakıf Yatırım, Akbank için hedef fiyatını 32,2 TL'den 41,2 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu

Vakıf Yatırım Hedef: 41.20 ₺ Potansiyel: %0.00

Banka, 3Ç23 döneminde, beklentimize (19,5 mlr TL) ve piyasa tahminlerine (19,6 mlr TL) paralel, aynı zamanda da yılın ikinci çeyreğiyle aynı doğrultuda, 20,4 mlr TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ticari karda gözlenen %50 gerilemeye karşılık, swap gideri dahil net faiz gelirinde gözlenen çeyreksel %108 seviyesindeki büyüme ve net ücret ve komisyon gelirlerindeki çeyreksel %52 artış kaydedilmesi, net karlılığa pozitif etki yaptı. 9A23 döneminde bankanın net karı yıllık %35 yükselişle 51,5 mlr TL’ye ulaşırken, bankanın 9A23 döneminde ort. özkaynak karlılığı %41,2 seviyesine yükseldi. Bankanın yılbaşından bu yana TL kredi büyümesi %42 seviyesinde artış kaydederken, TL mevduat büyümesi aynı dönemde %77 seviyesinde gerçekleşti. Aktif kalitesi tarafında 9A23 döneminde şirketin takipteki kredi oranı %2,0 (1Y23: %2,1) olarak gerçekleşti. 3Ç23 döneminde bankanın konsolide sermaye yeterlilik rasyosu (BDDK geçici düzenlemeler hariç) %18,4’e yükseldi (2Ç23: %17,1). Yorum: Bu çeyrekte bankanın net karı piyasa beklentilerine paralel seyrederken, banka hisseleri son bir ayda gösterge endekse paralel performans gösterdi. Finansallar sonrasında Akbank için hisse başı fiyat hedefimizi 41,20 TL (32,20 TL) olarak güncelliyoruz. Banka için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz.