Tera Yatırım, AKBNK - Akbank için 97,27 TL hedef fiyat ile Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu.
Akbank 2Ç26’da konsolide olmayan net kârını 15.199 milyon TL olarak açıkladı ve bu sonuç piyasa beklentisi olan 15.046 milyon TL ile Tera tahmini olan 15.169 milyon TL’ye yakın gerçekleşti. Net kâr çeyreklik bazda %21 düşerken yıllık bazda %37 arttı ve özsermaye kârlılığı %19 oldu. 1Y26’da net kâr yıllık %38 artarken özsermaye kârlılığı %22 seviyesine ulaştı.
Banka tarafında güçlü hacim büyümesi, TÜFE’ye endeksli tahvillerin yukarı yönlü yeniden fiyatlamasıyla hafifleyen sınırlı net faiz marjı daralması ve ücret ile komisyon gelirlerindeki güçlü artış öne çıktı. Faaliyet giderleri kontrol altında kalırken kredi riski maliyetinde 2Ç26’da yükseliş görüldü. Alım-satım geliri ve kredi riski maliyeti beklentiden zayıf gelirken, daha iyi faaliyet giderleri ve iştirak gelirleri bu etkiyi dengeledi.
Akbank’ın özkaynağı gerçeğe uygun değerleme kazançlarının desteğiyle çeyreklik %7 büyüdü ve bu durum yıllıklandırılmış %29 defter değeri büyümesine işaret etti. Yönetim 2026 beklentilerini revize etti. Hisse 2026T 0,90x PD/DD ve 4,4x F/K ile işlem görüyor.
Tera Yatırım, hisse için 12 aylık 97,27 TL hedef fiyatını korurken bunun %48 yukarı potansiyel sunduğunu belirtti. Kurum, güçlü operasyonel büyüme, marj baskısının sınırlı kalması ve sermaye tarafındaki destek nedeniyle Endeks Üstü Getiri tavsiyesini sürdürdü. Ana sonuç olarak rapor, Akbank’ta kârlılığın güçlü seyrini koruduğunu ve hisseyi değerleme açısından cazip gördüğünü ortaya koydu.
