Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ak Yatırım, ANHYT - Anadolu Hayat Emeklilik için hedef fiyatını 158 TL'den 168 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Anadolu Hayat (ANHYT), kârlılık görünümünün pozitif kalmaya devam etmesini öngörüyor. Düşen enflasyona rağmen özsermaye kârlılığının (ROE) %50’nin üzerine çıkması beklenmekte olup, 2025T’deki %48’e kıyasla yaklaşık %50 net kâr büyümesi öngörülmektedir. Bu büyüme, Hayat, Emeklilik ve Finansal Gelir segmentlerinin katkısıyla sağlanacak ve Mart 2025’te hisse senedi pozisyonlarından yazılan zarar kaynaklı 1Ç25’in düşük baz etkisiyle desteklenecektir. Hem yüksek hem de düşen faiz ortamından faydalanabilir: Kredi koşullarında olası gevşeme ve makroihtiyati tedbirlerin kaldırılması, kredili hayat primlerinin hızlanmasını sağlayarak teknik kârlılığı artıracaktır. Öte yandan, faizlerin yüksek seyrettiği durumda, 9A25 itibarıyla toplam büyüklüğü 14 milyar TL olan yatırım portföyünden yüksek finansal gelir elde edilmeye devam edilecektir. Emeklilik fon büyüklüğü artışı sürüyor: 2025 sonu itibarıyla Anadolu Hayat’ın emeklilik fon büyüklüğü 374 milyar TL’ye ulaşmış ve %17,3 pazar payı ile sektörde üçüncü sırada yer almıştır. Devlet katkısı oranındaki düşüş (%30’dan %20’ye) sınırlı olumsuz etki yaratacak olup, emeklilik fon büyüklüğünün yıllık %50 artışla 558 milyar TL’ye ulaşması beklenmektedir. Güçlü sermaye yeterlilik rasyosu temettü ödemelerini destekliyor: Sermaye yeterlilik rasyosu %315 seviyesinde olup, temettü dağıtımı için gereken %135 eşiğinin oldukça üzerindedir. Şirketin, %60 dağıtım oranına ve %6,9 temettü verimine karşılık 3,2 milyar TL nakit temettü (brüt 7,5 TL/hisse) ödemesi beklenmektedir. «Endeksin Üzerinde Getiri» tavsiyesi korunmakta olup, 12 aylık hedef fiyat 168 TL olarak belirlenmiştir. Hisse, 2026T F/DD çarpanına göre 2,7x seviyesinde işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri