Midas Reklam
ASTOR - ASTOR ENERJI

Son Fiyat

92.30 ₺

Hedef Fiyat

190.80 ₺

Potansiyel Getiri

%106.72
Cuma, 14 Kasım 2025
Güncel Fiyat 92,30 ₺
En Yüksek Tahmin
276,90 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
213,67 ₺
En Düşük Tahmin
182,97 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%131.49
Kurum Sayısı 4
1
3
Cuma, 14 Kasım 2025 00:00

TERA Yatırım, ASTOR-Astor Enerji için hedef fiyatını 209,7 TL'den 190,8 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'Endeks Üstü Getiri' olarak korudu

Astor’un 3Ç25 sonuçlarını, operasyonel zayıflığın büyük ölçüde fiyatlara yansımış olması nedeniyle genel olarak beklentilerle uyumlu değerlendiriyoruz. Yeni üretim tesisindeki gecikme kısa vadeli projeksiyonlarımızı aşağı çekse de, tesisin tam kapasite devreye alınacağı 2026 itibarıyla belirgin bir toparlanma öngörüyoruz. ABD’de ölçeklenme ve Ukrayna’da potansiyel ihale kazanımları orta vadeli görünümü destekleyen unsurlar arasında yer alıyor. 2025 gelir tahminimizi, şirketin güncellenen beklentileri doğrultusunda %7 düşürerek 852 milyon dolara (+%13 y/y) revize ettik. 2026 için, yeni fabrikanın %60 kapasite kullanım oranı varsayımıyla gelir tahminimizi %10 azaltarak yaklaşık 1.1 milyar dolara (+%26 y/y) indirdik. FAVÖK tahminlerimizi ise 2025 için %7, 2026 için %12 aşağı yönlü güncelledik. Bu revizyonların temel nedeni yurt içindeki fiyat rekabeti olurken, daha düşük enerji maliyetleri, şirket içi bakır tel üretimi ve yeni tesisin sağlayacağı avantajlar sayesinde her iki yılda da yaklaşık %32 seviyesinde istikrarlı bir FAVÖK marjı öngörmeye devam ediyoruz. Global emsal çarpanlarındaki artışa rağmen, Astor’un hâlâ gelişme aşamasındaki iş modelini yansıtmak adına hedef çarpanlara uyguladığımız iskontoyu %30’dan %40’a yükselttik. Aşağı yönlü tahmin güncellemelerimiz sonucunda hedef fiyatımızı %9 indirerek 190.8 TL’ye çekiyoruz. Bu seviye %104 getiri potansiyeline işaret ediyor. Endeks üstü getiri görüşümüzü koruyoruz.

Geçmiş Hedefler

ASTOR - ASTOR ENERJI

Son Fiyat

92.30 ₺

Hedef Fiyat

190.80 ₺

Potansiyel Getiri

%106.72
Cuma, 14 Kasım 2025
ASTOR - ASTOR ENERJI

Son Fiyat

92.30 ₺

Hedef Fiyat

209.70 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 20 Ağustos 2025
ASTOR - ASTOR ENERJI

Son Fiyat

92.30 ₺

Hedef Fiyat

179.50 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 22 Mayıs 2025
ASTOR - ASTOR ENERJI

Son Fiyat

92.30 ₺

Hedef Fiyat

189.50 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 26 Mart 2025
Reklam Alanı
Google Play Apple Store