Tacirler Yatırım, ASTOR - Astor Enerji için hedef fiyatını 405 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
ASTOR, 2Ç26 finansal sonuçlarını piyasa beklentisi olan 2.030 milyon TL ve kurum beklentisi olan 1.884 milyon TL’nin üzerinde, 2.707 milyon TL net kâr ile açıkladı. Gelirler beklentinin yüzde 13 altında kalırken yıllık bazda reel olarak yatay seyretti. FAVÖK beklentiyle uyumlu şekilde 3,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 36,9 seviyesinden yüzde 37,3’e yükseldi.
Net kârdaki beklenti üzeri sapmada yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler etkili oldu. Operasyonel tarafta ciro büyümesi sınırlı kalmasına rağmen güçlü maliyet yönetimi sayesinde marjların korunduğu vurgulandı. Bakiye siparişlerin 1,9 milyar USD seviyesine ulaşması orta-uzun vadeli büyüme görünümünü destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıktı. Buna karşın yatırımlar ve işletme sermayesi ihtiyacının nakit akışı üzerindeki baskısı izlenmeye devam ediliyor.
2Ç26 sonuçları nötr olarak değerlendirildi. Araştırma kapsamındaki ASTOR için 12 aylık pay başına 405 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi korundu. Şirketin güçlü sipariş birikimi ve marj koruma performansı olumlu unsurlar arasında sayıldı. Sonuç olarak, operasyonel büyüme kısa vadede sınırlı kalsa da sipariş görünümü ve kârlılık korunumu orta-uzun vadeli beklentileri destekliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
