Gedik Yatırım, BRISA - Brisa Lastik için hedef fiyatını 110,5 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Brisa için 9 Ekim 2026 kapanış fiyatı 72,20 TL iken hedef fiyat 110,5 TL olarak belirleniyor ve bu seviye %53 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor. Kurumun tavsiyesi Endekse Paralel Getiri olarak korunuyor. Bu yaklaşım, hissenin anlamlı bir hedef fiyat potansiyeline rağmen piyasa performansına paralel bir görünümle değerlendirildiğini gösteriyor.
Şirketin 2025’te 41.348 milyon TL olan net satışlarının 2026 tahmininde 53.757 milyon TL’ye yükselmesi beklenirken, FAVÖK’ün 5.804 milyon TL’den 8.006 milyon TL’ye çıkacağı öngörülüyor. Aynı dönemde 2025’teki 1.087 milyon TL net zarardan 2026’da 947 milyon TL net kâra geçiş, faaliyet sonuçlarındaki toparlanmanın net kârlılığa da yansıması anlamına geliyor. 2027 tahmininde satışların 62.229 milyon TL’ye, FAVÖK’ün ise 9.440 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor.
Net kârın 2026’da 947 milyon TL ve 2027’de 1.117 milyon TL seviyesinde öngörülmesiyle, özsermaye kârlılığının 2025’teki negatif %4,1 seviyesinden 2026’da %3,4’e ve 2027’de %3,8’e dönmesi bekleniyor. Kârlılıktaki toparlanma, FAVÖK çarpanının 2025’te 5,4x seviyesinden 2027 tahmininde 2,8x’e gerilemesiyle birlikte daha düşük bir operasyonel değerlemeye işaret ediyor. F/K çarpanı ise 2026 tahmininde 22,9x ve 2027 tahmininde 19,4x olarak öngörülüyor.
Brisa’nın görünümü, yüksek enflasyon ve faiz oranlarının sanayi şirketlerinin kârlılığı üzerinde baskı yaratabildiği, buna karşın 2027’de genel bir toparlanma beklentisinin öne çıktığı piyasa ortamında değerlendiriliyor. Hedef fiyat ile mevcut fiyat arasındaki fark belirgin olsa da Endekse Paralel Getiri tavsiyesi, kurumun bu potansiyeli piyasa üzeri bir getiri beklentisi olarak sınıflandırmadığını ortaya koyuyor. Şirketin zarardan kâra geçişi ve sonraki dönemde net kârlılığını koruma beklentisi, Brisa için öne çıkan finansal görünümü oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
