Alnus Yatırım, CIMSA-Çimsa için hedef fiyatını 40 TL'den 57,5 TL'ye, tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
Alnus Yatırım
Hedef: 57.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Operasyonel gelişmeler ve açıklanan finansallar doğrultusunda, değerleme modelimizde oluşturduğumuz projeksiyonlar kapsamında şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 57,50 TL seviyesine revize ediyor ve “TUT” olan tavsiyemizi “AL” olarak değiştiriyoruz.
Şirketin hasılat kırılımında bölgesel dağılıma baktığımızda, geçen yılın aynı dönemine (2023/12) göre yurt içi satış gelirleri %27,85 oranında azalarak 14,04 milyar TL olurken, yurt dışı satış gelirleri %34,84 artarak 16,82 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Hasılatın iş kolu bazında alt kırılımlarında ise:
Çimento hasılatı, 2023 yılına göre %15,94 düşüşle 21,51 milyar TL olmuştur (2023: 25,59 milyar TL).
Hazır Beton hasılatı, %33,16 artışla 5,34 milyar TL olarak gerçekleşmiştir (2023: 4,01 milyar TL).
2023 yılında satış yapılmayan Yapı Malzemeleri segmenti ise 2024 yılında 1,29 milyar TL hasılat elde etmiştir.
Diğer önemli operasyonel gelişmeler kapsamında, 2024 yılı sonu itibarıyla konsolide net borç, Mannok satın almasının finansman etkisiyle 13,22 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiş, kaldıraç oranı ise 2,38x olmuştur. Mannok’un tam yıl FAVÖK katkısı dikkate alındığında, kaldıraç oranı 1,81x seviyesine gerilemektedir. Mannok, satın almanın gerçekleştiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar olan süreçte şirketin konsolide cirosuna 73,4 milyon avro, FAVÖK’üne 13,9 milyon avro ve net dönem kârına 7,9 milyon avro katkı sağlamıştır.
Eğer Mannok, 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olsaydı, grubun konsolide hasılatına, FAVÖK’üne ve net dönem kârına katkısı, bir seferlik giderler hariç olmak üzere, sırasıyla 299,1 milyon avro, 60,4 milyon avro ve 38,5 milyon avro olarak gerçekleşecekti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
