Gedik Yatırım, INDES - İndeks Bilgisayar için hedef fiyatını 14.59 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
İndeks Bilgisayar, 1Ç26 döneminde güçlü bir finansal performans sergilemiştir. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %24,3 artarak 29,9 milyar TL seviyesine yükselmiş, bu büyüme güçlü talep ve operasyonel hacim artışıyla desteklenmiştir. FAVÖK ise %9,3 artışla 938 milyon TL’ye ulaşmış ancak marjlardaki sınırlı baskı nedeniyle FAVÖK marjı 43 baz puan daralarak %3,1 seviyesine gerilemiştir.
Net kâr tarafında ise belirgin bir iyileşme görülmüş, şirket yıllık bazda %165 artışla 319 milyon TL net kâr açıklamıştır. Bu artışta güçlü operasyonel performansa ek olarak net parasal kazançların yükselmesi de etkili olmuştur. Şirket ayrıca güçlü bilanço yapısını koruyarak net nakit pozisyonunu 814 milyon TL’ye çıkarmıştır ve Net Borç/FAVÖK oranı negatif seviyede kalmıştır. Genel olarak güçlü ciro büyümesi ve net kârdaki belirgin artış olumlu değerlendirilmektedir, ancak FAVÖK’ün beklentilerin altında kalması nedeniyle sonuçlar sınırlı pozitif bir tablo ortaya koymaktadır.
