Gedik Yatırım, KCHOL - Koç Holding için hedef fiyatını 338 TL'den 335 TL'ye düşürdü, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Koç Holding, çeşitlendirilmiş holdingler arasında orta vadede tercih edilen yatırım teması içinde değerlendiriliyor. Kurum, net aktif değer iskontolarının daralması ve yurt içindeki parasal gevşeme sürecinin ilerlemesiyle holdinglerin daha cazip hale gelebileceğini düşünüyor. Bu yaklaşım, yüksek likiditeye, düşük finansman ihtiyacına ve güçlü kâr kalitesine sahip büyük ölçekli şirketlere yöneliş beklentisiyle birlikte ele alınıyor.
Koç Holding’in net kârının 2025’te 22.001 milyon TL’den 2026 tahmininde 34.796 milyon TL’ye yükselmesi, ardından 2027 tahmininde 41.229 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor. Kârlılıktaki bu toparlanmayla özsermaye kârlılığının 2025’teki %3,0 seviyesinden 2027’de %5,0’e çıkacağı öngörülüyor. Böylece şirketin F/K çarpanının da 2025’teki 19,0 seviyesinden 2027 tahmininde 12,8’e gerilemesi bekleniyor.
Hisse başına 208 TL seviyesinden 335 TL hedef fiyata işaret eden değerleme, %61 yükseliş potansiyeli sunuyor ve tavsiye Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor. Holdingler için genel hedef fiyat potansiyelinin %63 seviyesinde hesaplanması, Koç Holding’in potansiyelinin sektör görünümüyle büyük ölçüde uyumlu olduğuna işaret ediyor. Kurumun değerleme çerçevesinde kâr büyümesinin yanı sıra holding iskontolarının daralma ihtimali de önemli bir unsur oluşturuyor.
2027 tahminleri üzerinden daha düşük F/K çarpanı ve artan özsermaye kârlılığı, Koç Holding’de beklenen kâr toparlanmasının değerlemeye yansıdığını gösteriyor. Bu görünüm, faiz indirimleriyle desteklenebilecek yerli risk iştahı ve büyük ölçekli, likit hisselere dönüş beklentisiyle birlikte değerlendiriliyor. Koç Holding’in hedef fiyata ulaşması halinde, çeşitlendirilmiş holding yapısının sağladığı değerleme iskontosu ve kârlılık toparlanması birlikte öne çıkacak.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
