Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Logo Yazılım (LOGO.IS), Türkiye’de KOBİ segmentine yönelik kurumsal uygulama yazılımları (EAS) pazarında lider konumda olup, güçlü markası, 35 yılı aşkın deneyimi, geniş iş ortağı ağı ve güçlü Ar-Ge kabiliyetiyle bu liderliği korumaktadır. Şirketin SaaS ve abonelik bazlı gelir modeline geçiş süreci, tekrarlayan gelir oranını 2016’daki %52 seviyesinden 2025’in ilk yarısında %85’e yükselterek gelir görünürlüğü ve müşteri sadakatini artırmıştır. Bu dönüşüm kısa vadede ciro ve marjlarda geçici baskı yaratsa da, uzun vadede sürdürülebilir ve kârlı büyüme potansiyeli taşımaktadır. Logo, Total Soft’un yeniden yapılanması, Infosoft’tan çıkışı ve Ar-Ge faaliyetlerinin merkezileştirilmesiyle operasyonel verimliliğini artırmıştır. Şirketin odak noktası artık Logo Türkiye operasyonları ve yeni büyüme alanlarıdır. Entegre finans ve açık bankacılık çözümleriyle fintech alanına genişleyen Logo’nun, 2024’te 15 bin olan fintech kullanıcı sayısının 2026’da 50 binin üzerine çıkması beklenmektedir. 2025 yılı için IFRS gelirlerinde %11, fatura bazlı gelirlerde %7 büyüme ve %35 FAVÖK marjı öngörülmektedir. Bu görünüm, şirketin servisleşme stratejisini ve makroekonomik zorlukları yansıtmaktadır. Ekonomik toparlanma döneminde KOBİ’lerin dijitalleşme talebindeki artış ve Logo’nun geniş e-hizmet tabanı büyümeyi destekleyecektir. Logo hissesi, 2026 tahminlerine göre FD/FAVÖK 7,1x çarpanıyla işlem görmekte olup, bu seviye uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık %46 iskonto anlamına gelmektedir. Hissenin son dönemdeki zayıf performansının ardından tavsiye “AL” seviyesine yükseltilmiştir. Şirketin yüksek büyüme potansiyeli ve para politikasındaki olası gevşeme döngüsü değerleme açısından yukarı yönlü potansiyel sunmaktadır. Açık bankacılık lisansının alınması ise yeni fintech ürünlerinin önünü açabilecek önemli bir katalizör olarak değerlendirilmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri