Yapı Kredi Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 940 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Küresel piyasalarda ABD-İran görüşmeleri, petrol fiyatları, enflasyon beklentileri ve yapay zekâ teması belirleyici olmaya devam ediyor. Fed Başkanı Warsh'un beklenenin altında şahin bir tutum sergilemesi ve ABD'de enflasyon risklerinin azaldığına işaret eden açıklamalar öne çıktı. Tarım dışı istihdam verisinin beklentinin altında gelmesi faiz artırımı beklentilerini Aralık ayına öteledi; bu gelişme dolar endeksi ve kısa vadeli tahvil faizlerini baskılarken değerli metallere olumlu yansıdı. S&P 500 yatay seyrederken Nasdaq %1,6 civarı ekside kapandı; teknoloji, iletişim hizmetleri ve ihtiyari tüketim baskı altında kaldı.
Yurtiçinde BIST-100, Perşembe günü %0,73 artışla 14.455 puandan kapandı. 14.200 seviyesi artık ilk önemli destek noktası olarak izleniyor; bu seviye üzerinde kalınması halinde 14.500 ve ardından 14.900 hedef noktalarının test edilebileceği değerlendiriliyor. Yurtiçi gündemde Haziran ayı enflasyon verisi, kredi derecelendirme açıklamaları, 2Ç bilançoları ve NATO zirvesi öne çıkıyor. TCMB'nin İran savaşının başından bu yana politika faizinden değil gecelik piyasadan fonlama yaptığı, gecelik TL faizinin savaş öncesine kıyasla 300 baz puan yukarıda %40 seviyesinde seyrettiği belirtiliyor.
Haziran ayı enflasyon verisi için Bloomberg anketi medyan beklentisi yıllık %32,10, aylık %0,99 artış yönünde şekillenirken çekirdek TÜFE'de yıllık artış beklentisi %30,10 seviyesinde bulunuyor. Enflasyonun %1'in altında gelmesi TCMB faiz indirimi beklentilerini canlı tutabilecek; açıklanacak rakamlar aynı zamanda memur ve emekli zamları için de belirleyici olacak. Yabancı yatırımcıların 26 Haziran haftasında hisse senedi portföyüne net 203 milyon USD, devlet tahviline net 448 milyon USD giriş yaptığı; yılbaşından bu yana hisse senedine net 1.467 milyon USD girişin gerçekleştiği görülüyor.
Migros, Haziran 2026'da 23 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 3.830'a taşıdı; bu yıllık %4 artışa karşılık geliyor. Toplam satış alanı yıllık %2,3 artışla 2,1 milyon metrekareye ulaşırken açılışların %65'i M Jet ve M mağazalarından oluştu. 2026 yılı genelinde yaklaşık 200 yeni mağaza açılışı ve yıl sonu itibarıyla yaklaşık 4.000 mağazaya ulaşılması öngörülüyor. Yapı Kredi Yatırım, gelişmenin büyük sürpriz içermemesi nedeniyle piyasa tepkisinin nötr olmasını beklerken MGROS için AL önerisi ve 12 aylık 940 TL/hisse hedef fiyatını (%49 getiri potansiyeli) koruyor.
