Gedik Yatırım, MGROS - Migros Ticaret için hedef fiyatını 636,00 TL'den 980,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
MGROS - Migros Ticaret, tüketicinin fiyat hassasiyetinin öne çıktığı ortamda ölçek, yaygın mağaza ağı ve güçlü kategori yönetimiyle savunmacı bir konumda yer alıyor. Şirketin satış büyümesi, fiş sayısı ve operasyonel disiplin üzerinden desteklenirken, değer odaklı tüketim eğilimi de ciro kompozisyonunu canlı tutuyor.
Şirkete ilişkin tabloda 2026T net satış 556.527 milyon TL, FAVÖK 33.409 milyon TL ve net kâr 5.641 milyon TL olarak yer alıyor. 2027T için net satış 731.283 milyon TL, FAVÖK 39.981 milyon TL ve net kâr 7.898 milyon TL öngörülüyor. FAVÖK marjı 2026T’de %6,0, 2027T’de %5,5 seviyesinde görünüyor.
Gedik Yatırım MGROS için 636,00 TL olan hedef fiyatı 980,00 TL’ye yükseltirken tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Bu güncelleme, şirketin zorlu tüketim ortamında görece dayanıklı büyüme profiline ve marjların zaman içinde normalleşebileceği beklentisine dayanıyor.
Şirket için öne çıkan ana katalizörler tüketici trafiğinin korunması, ölçek avantajı, dijitalleşme ve operasyonel verimlilik olarak öne çıkıyor. Başlıca riskler ise rekabetin yoğunlaşması, enflasyonist maliyet baskıları ve talepte beklenenden hızlı zayıflama olarak izleniyor. Genel çerçevede MGROS, piyasanın temkinli kaldığı dönemde seçici şekilde öne çıkarılan bir perakende hissesi olarak konumlanıyor.
