Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Pegasus <PGSUS TI>, 3Ç23 finansallarında 253 milyon Euro net kar açıkladı. Bu tutar, piyasa beklentisi 233 milyon Euro’nun biraz üzerinde gelirken, bizim 247 milyon Euro'luk tahminimize büyük ölçüde paralel geldi. Şirketin gelirleri 3Ç23'te, geçen yıla göre %18 daha yüksek dış hat yolcusu taşınmasına rağmen yıllık %4 düştü. Geçen yılın birim gelirler açısından olağanüstü yüksek bazı, hacimlerdeki iyileşmeye rağmen şirketin bu yıl ciroda büyüme elde etmesini engelledi. Şirketin birim maliyeti (CASK), bir önceki yıla göre %25 daha düşük birim yakıt giderleri sayesinde 3Ç23'te bir önceki yıla göre %11 düşerken, RASK'ı (birim geliri) bir önceki yıla göre %18 düştü. Buna göre, bir önceki yıla göre 4 puan daha düşük VAFÖK marjı hesaplıyoruz. Pegasus'un 3Ç23 sonuçlarını genel olarak nötr olarak algılıyoruz ve sınırlı sürprizler sunması nedeniyle sınırlı bir piyasa tepkisi bekliyoruz. Yüksek baz etkisi nedeniyle manşet marjlarındaki yıllık daralmaya rağmen, 1,9 sentlik yüksek RASK-CASK makasının işaret ettiği şirketin kârlılığındaki güçlenmeyi memnuniyetle karşılıyoruz. 3Ç23 sonuçları ışığında ve bugünkü konferansta yönetimi dinledikten sonra yılsonu varsayımlarımızı gözden geçireceğiz. Şimdilik Pegasus için hisse başı 32 Euro hedef hisse fiyatı ile 'AL' önerimizi yineliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri