Şeker Yatırım, SELEC-Selçuk Ecza için hedef fiyatını 85,47 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 85.47 ₺
Potansiyel: %0.00
Selçuk Ecza, 1Ç25'te TMS-29 etkisi dahil sadece 2 milyon TL net kâr açıkladı. Bu, bizim 609 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 868 milyon TL'nin oldukça altında kaldı (1Ç24: 342 milyon TL net kâr). Net kârın düşük kalmasında azalan satış gelirleri, düşen brüt kâr ve FAVÖK, artan operasyonel giderler ve esas faaliyet kârındaki sert düşüş etkili oldu (1Ç25: 424 milyon TL, 1Ç24: 2.326 milyon TL).
Öte yandan, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler, 10 milyon TL'lik ertelenmiş vergi geliri (geçen yıl aynı dönemde 312 milyon TL vergi gideri vardı), net finansman giderindeki azalma ve azalan parasal kayıplar kârlılığı bir nebze destekledi.
Net satış gelirleri yıllık %3 azalışla 37,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve piyasa beklentisine paralel seyretti. Türkiye’de ilk çeyrekte yaklaşık 153 milyar TL’lik ve 0,72 milyar kutu ilaç satışı gerçekleşirken, Ekim 2024’te referans Euro kuru %23,5 oranında artırıldı. Şirketin pazar payı TL bazında 1,24 puan artışla %37,60’a, kutu bazında ise %37,34’e yükseldi.
FAVÖK, beklentilerin oldukça altında kalarak yıllık %66 düşüşle 820 milyon TL oldu (Beklenti: 2.593 milyon TL, 1Ç24: 2.445 milyon TL). Brüt kâr marjı %8,03, FAVÖK marjı %2,19 ve net kâr marjı %0,01 olarak gerçekleşti (1Ç24: %11,79, %6,36, %0,89).
Sonuç olarak, zayıf operasyonel performans nedeniyle finansal sonuçların kısa vadede hisse performansını olumsuz etkilemesi beklenmektedir. Ancak, Sağlık Bakanlığı’nın ilaç fiyatlarında yaptığı kur güncellemesinin 2. çeyrekten itibaren finansallar üzerinde olumlu etkiler yaratması öngörülmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
