Şeker Yatırım, SELEC-Selçuk Ecza için hedef fiyatını 85,47 TL'den 110 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
Şeker Yatırım
Hedef: 110.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Selçuk Ecza, 2Ç25’te TMS-29 etkisi dahil 321 mn TL net zarar açıkladı (2Ç24: 179 mn TL net kâr). Satış gelirleri %7 artarak 36.106 mn TL’ye yükselse de, brüt kâr ve FAVÖK’teki düşüş ile artan operasyonel giderler esas faaliyet kârını geriletti (2Ç25: 1.510 mn TL, 2Ç24: 1.915 mn TL). Ayrıca, geçen yılki 838 mn TL vergi gelirine karşı bu dönemde 213 mn TL vergi gideri yazılması net zararda belirleyici oldu.
FAVÖK yıllık %24 düşüşle 641 mn TL’ye indi; marjlar geriledi (brüt kâr marjı %7,6, FAVÖK marjı %1,8, net kâr marjı -%0,9). Pazar payı TL bazında %37,34, kutu bazında %37,35 ile korundu. DSF güncellemesi ve olası Euro kuru artışları gelecekte brüt kâr marjını destekleyebilir.
Sonuç olarak, güçlü ciro artışına rağmen operasyonel zayıflık net zarara yol açtı. Kısa vadede hisse performansına baskı öngörüyoruz. 12 aylık hedef fiyatımızı 85,47 TL’den 110 TL’ye revize ederken, getiri potansiyeli %14,7’ye gerilediği için önerimizi “AL”dan “TUT”a indiriyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
