Vakıf Yatırım, SISE-Şişecam için hedef fiyatını 49.8 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 49.80 ₺
Potansiyel: %0.00
Piyasa Beklentilerinin Aksine İlk Çeyrekte Net Kâr Kaydedildi
Şişecam’ın 2025 yılı ilk çeyrek FAVÖK’ü piyasa beklentilerinin üzerinde, yıllık bazda %34 düşüşle 2,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise aynı dönemde 1,4 puan azalarak %5,9 olmuştur.
Şirketin net kâr performansı, piyasanın 1,4 milyar TL net zarar beklentisinin aksine, 1,3 milyar TL net kâr ile pozitif gerçekleşmiştir. Operasyonel kârlılıktaki düşüş ve net finansman giderlerindeki artış, net kârı baskılayan unsurlar olmuştur.
Öte yandan, 1Ç24’te kaydedilen 2,6 milyar TL’lik ertelenmiş vergi gideri, bu çeyrekte 58 milyon TL gelir olarak gerçekleşmiş ve efektif vergi oranı %47,5’ten %11,7’ye gerilemiştir. Ayrıca yıllık bazda %4,9 artan net parasal kazanç da net kârı desteklemiştir.
Şirketin net borç pozisyonu, 4Ç24’teki 81,2 milyar TL seviyesinden 100,2 milyar TL’ye yükselmiş; Net Borç/FAVÖK oranı ise 7,5x’ten 10,6x’e çıkmıştır.
Değerleme ve Öneri
Şirketin ilk çeyrek finansalları, operasyonel açıdan beklentileri aşarken, net zarar beklenen bir dönemi net kârla kapatmıştır. 1Ç25 sonuçları öncesinde Şişecam hisseleri, son bir ayda BIST100 endeksine göre %0,7, yılbaşından bu yana ise %8,9 oranında negatif ayrışmıştır.
Finansal sonuçların ardından 49,80 TL olan hedef fiyatımızda bir değişiklik yapmıyor, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
