Vakıf Yatırım Şişecam için hedef fiyatını 75,80 TL'den 64,0 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu

SISE - TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.

Son Fiyat

38.48 ₺

Hedef Fiyat

64.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00

Pazartesi, 02 Eylül 2024

Güncel Fiyat 38,48 ₺

En Yüksek Tahmin

60,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

54,71 ₺

En Düşük Tahmin

48,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%42.17

Kurum Sayısı 9

Al 5

Tut 1

End. Paralel Get. 2

Tavsiye Yok 1

Pazartesi, 02 Eylül 2024 00:00

Şirket, 2Ç24 dönemini, piyasa beklentisinin hafif altında, yıllık %51 düşüşle 2,4 mlr TL net kar ile tamamladı. Yılın ilk yarısında ise net kar yıllık %54 düşüşle 4,9 mlr TL’ye geriledi. Şişecam’ın satış gelirleri 2Ç24’te yıllık %18 azalış ile 41,8 mlr TL seviyesine geriledi. Yılın ilk yarısında, Şişecam 2,7 mn ton cam, 2,3 mn ton soda külü ve 1,8 mn ton endüstriyel hammadde üretimi gerçekleştirdi. Şirketin FAVÖK’ü 2Ç24’te yıllık %65 düşüşle 2,3 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, piyasa beklentisinin de altında kaldı. FAVÖK marjı ise yıllık 7,5 puan gerileyerek %5,6 oldu. Şirketin 1Ç24 dönemindeki 52 mlr TL’lik net borç pozisyonu 2Ç24 döneminde 65,6 mlr TL’ye ulaşırken, Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 2,8x seviyesinden 4,2x seviyesine yükseldi. Şişecam yılın ilk yarısında 10,8 mlr TL yatırım harcaması gerçekleştirdi. Yorum: Finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %0,7 pozitif, son üç ayda ise %11,7 negatif ayrıştı. Beklentilerin altındaki FAVÖK ve net kar rakamına piyasa tepkisinin negatif olmasını bekleriz. Şirket finansallarının ardından Şişecam için hisse başı hedef fiyatımızı, 75,8 TL seviyesinden 64 TL seviyesine güncelliyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi ve uzun vadeli “AL” önerimizi ise koruyoruz.