Alnus Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 375 TL'den 410 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Alnus Yatırım
Hedef: 410.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Operasyonel Gelişmeler, Beklentiler ve Hedef Fiyatımız
Şirketin 2025 yılına ilişkin yeni beklentileri şu şekildedir:
2025 yılında, “Ortak Girişimler Hariç” olmak üzere 1.750-1.850 milyon Euro ciro hedefleyen şirket, toplam yolcu sayısının 110-120 milyon aralığında gerçekleşmesini ve bunun 75-83 milyonunun dış hat yolcusu olmasını öngörmektedir.
2025 yılı için, yine “Ortak Girişimler Hariç” olmak üzere, 520-590 milyon Euro bandında FAVÖK tahmin eden şirket, yatırım harcamalarının da 140-160 milyon Euro seviyesinde olmasını öngörmektedir.
Almatı Yeni Yatırım Programı kapsamında, şirketin 2025-2028 yılları arasında Almatı Havalimanı’na 150-300 milyon Euro aralığında ek yatırım yapması planlanmaktadır. Ancak şirketin yatırım programının Nisan ayında güncellenmesi beklenmektedir.
Dipnot:
2025’te, Yeni Antalya, Yeni Ankara ve Almatı yeni uluslararası terminali gibi tamamlanmış yatırımlardan daha yüksek amortisman ve faiz giderleri (önceden aktifleştirilen) beklenmektedir.
Kalan satın alma fiyatının dağıtılmasının amortismanı (nakit dışı etki) nedeniyle Antalya 1’e kıyasla daha düşük net kâr öngörülmektedir.
TL’nin güçlü seyri, TGS ve ATU’nun net kârında düşüşe neden olabilir.
Ankara, BTA Antalya ve TAV İşletme Hizmetleri’nin New York’taki özel yolcu salonundan kira amortismanı beklenmektedir.
Şirket, bu gelişmelerin toplam etkisiyle, 2025 yılı net kârının 2024 yılına kıyasla artmasını beklememektedir.
Hedef Fiyat Güncellemesi:
Açıklanan finansallar, operasyonel gelişmeler ve güncellenen beklentiler doğrultusunda, değerleme modelimiz kapsamında şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 375,00 TL’den 410,00 TL’ye revize ediyoruz ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
